散户如何玩转股指期货

2010年01月16日 00:30
来源：证券时报

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苏渝

千呼万唤始出来，股指股货于2010年1日8日获批，投资者们应该是很兴奋的，但是我还是提醒投资股指期货不要忘了的“三大纪律”：

股指期货的原则：第一条是趋势；第二条还是趋势；第三条是牢记前两条。因而必须遵循“三大纪律”

(1)短线交易纪律。由于股指期货操作实行T+0，在当日内可反复交易。具体操作就是选择5分钟、15分钟或者30分钟K线，对交易中的短时K线趋势进行判断。然后根据趋势走向、量能提示、指标股涨跌这三个方面相结合来决定做多或卖空操作。纪律是：不持仓过夜。尽管超短线操作单笔盈利有限，但可以靠反复多次交易来防范风险，做到赢多赔少。

(2)中线交易纪律。股指期货合约主要交易时间在20—35个交易日之间。一般而言，一个月的时间周期有一波级别较大的涨跌起伏。纪律是：在中线趋势不明时应尽量观望，等待转瞬即变的时机。具体操作就是，首先判断一个月的时间周期内是否有单边上涨或单边下跌行情，力度多大，点位多少。比方说看准行情方向为涨势，就在坚决进场做多。如果判断失误后出现亏损要坚决止损。如果买入多仓后继续上涨快速脱离买入成本，就应择机增加多单。直到行情出现转折或者有调整迹象再平仓出场。如果趋势一直延续到合约到期，就完美履行手中的获利头寸。

(3)长期交易纪律。股指期货跟做股票一样，除了短线交易和中线交易外，投资者还可以做长期趋势交易。这个策略类似于股票长期投资，如果投资者有较充裕的资金，对指数牛市和熊市大级别趋势有比较深入的研究，便可以采用长期趋势交易。比如判断当前中国股市因本币升值证券市场处于大牛市，尽管中途会有调整，但任何中小级别的调整，都不改变改变长期上扬趋势，就可以利用回调时买入多仓长期持有。纪律是：多单仓位一定要控制在30%左右。如果行情出现逆转出现大幅度下跌，导致保证金不足，还要准备和追加充足保证金。如果合约到期，则交割后继续按原有比例投入下一个合约滚动做多。直到最后判断长期趋势终结再平仓离场。