光大保德信红利股票型证券投资基金2009年第4季度报告

2010年01月19日 20:22
来源：中国证券网

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基金代码：360005 基金简称：光大保德信红利股票

2009年12月31日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二�一�年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称光大保德信红利股票

基金主代码360005

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日2006年3月24日

报告期末基金份额总额1，715，718，964.26份

投资目标本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票进行投资，为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。

投资策略本基金为股票型投资基金，强调收益的当期实现与资产的长期增值。高分红类股票及其他具有投资价值的股票是本基金的主要投资对象。基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开发的各种数量模型工具，采用科学的投资策略，发现和捕捉市场的机会，实现基金的投资目标。

业绩比较基准75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利率

风险收益特征本基金为主动操作的股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和增值。

基金管理人光大保德信基金管理有限公司

基金托管人兴业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已实现收益 253，026，132.18

2.本期利润 712，064，615.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.3930

4.期末基金资产净值 4，442，002，087.80

5.期末基金份额净值 2.5890

1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

本报告期 17.07% 1.56% 16.99% 1.29% 0.08% 0.27%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

光大保德信红利股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2006年3月24日至2009年12月31日）

注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2006年3月24日至2006年9月23日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明

任职日期离任日期

许春茂投资总监、本基金基金经理兼光大保德信均衡精选股票型证券投资基金基金经理 2006-6-29 - 10年许春茂先生，1974年出生，英国兰卡斯特大学金融学硕士。曾任北京华融资产管理有限公司高级投资经理，泰信基金管理有限公司基金经理助理、高级研究员。2005年加入本公司，担任本基金基金经理助理。现任本基金管理人投资总监、本基金基金经理兼光大保德信均衡精选股票型证券投资基金基金经理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

目前本基金管理人旗下共有五只股票型基金，分别为光大保德信量化核心证券投资基金（以下简称"光大量化核心基金"）、光大保德信红利股票型证券投资基金（以下简称"本基金"）、光大保德信新增长股票型证券投资基金（以下简称"光大新增长基金"）、光大保德信优势配置股票型证券投资基金（以下简称"光大优势配置基金"）、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金（以下简称"光大均衡精选基金"）。光大量化核心基金采用数量化投资方法进行管理，对于具体投资对象特征没有规定；本基金主要投资于高分红类股票，高分红类股票为实际或预期现金股息率（税后）大于当期活期存款利率（税后）的股票；光大新增长基金主要投资于符合新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，并强调公司发展的可持续性；光大优势配置基金主要投资于国家重点支柱行业中按总市值排名前三分之一的大盘绩优股；光大均衡精选基金为策略驱动型基金，淡化股票投资风格，强化策略投资，主要投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司。本基金管理人认为，该五只基金虽然均为股票型基金，但是投资风格并不相似，因此其业绩并不具有可比性。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2009年四季度，国内A股呈现高位震荡态势。一方面，宏观经济面明确的景气复苏，及保持恢复趋势的企业盈利，基本封杀了A股下跌的空间。但是，另一方面，流动性增速的拐点、政策层面收紧的预期，及不断增加的股市供给，又限制了市场上升的空间。整个股市呈现胶着状态。大盘股在资金面收紧的压力下，表现疲软，电子信息、医药等小市值股票在行业景气预期的刺激下，走出了独立于大盘的强劲走势，市场风格差异明显。

本基金由于保持了一贯的均衡操作思路，在四季度的结构性行情中，收益率跟随指数波动。

展望2010年一季度，我们认为，从各种跟踪宏观经济的指标来观察，实体经济正处于一个较明显的扩张周期，工业企业景气情况同比和环比都较为良好。企业利润的快速回升也是可预期的。市场需要观察发布的宏观经济数据及信贷数据，来重新选择方向上的突破。

根据微观层面的情况，我们的配置将在均衡的基础上，略微增加强周期行业及通胀预期相关行业的顺周期配置，并紧密观察政策层面的变动，以决定组合的调整。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内份额净值增长率为17.07%，业绩比较基准收益率为16.99%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3，954，836，045.92 88.72

其中：股票 3，954，836，045.92 88.72

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 474，864，664.47 10.65

6 其他资产 27，732，412.47 0.62

7 合计 4，457，433，122.86 100.00.

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 25，168，003.18 0.57

B 采掘业 480，876，228.62 10.83

C 制造业 1，478，491，887.67 33.28

C0食品、饮料 181，727，963.82 4.09

C1纺织、服装、皮毛 61，908，896.86 1.39

C2木材、家具 - -

C3造纸、印刷 40，880，000.00 0.92

C4石油、化学、塑胶、塑料 62，729，128.89 1.41

C5电子 4，564，414.40 0.10

C6金属、非金属 502，452，242.27 11.31

C7机械、设备、仪表 530，879，303.21 11.95

C8医药、生物制品 93，349，938.22 2.10

C99其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 125，045，619.10 2.82

F 交通运输、仓储业 128，729，060.24 2.90

G 信息技术业 114，241，473.62 2.57

H 批发和零售贸易 203，073，702.25 4.57

I 金融、保险业 1，145，965，687.24 25.80

J 房地产业 209，474，981.60 4.72

K 社会服务业 1，122，698.10 0.03

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 42，646，704.30 0.96

合计 3，954，836，045.92 89.03

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 601939 建设银行 33，928，571 210，017，854.49 4.73

2 600036 招商银行 10，149，962 183，206，814.10 4.12

3 600030 中信证券 5，599，990 177，911，682.30 4.01

4 601169 北京银行 7，839，761 151，620，977.74 3.41

5 600875 东方电气 3，202，009 144，378，585.81 3.25

6 600019 宝钢股份 13，453，403 129，959，872.98 2.93

7 600028 中国石化 9，0002000 126，810，000200 2.85

8 601601 中国太保 4，914，149 125，900，497.38 2.83

9 601088 中国神华 3，569，849 124，302，142.18 2.80

10 002024 苏宁电器 5，509，945 114，496，657.10 2.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

报告期末本基金未投资债券

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

报告期末本基金未投资债券

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期内本基金未投资资产支持证券

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号名称金额（元）

1 存出保证金 2，584，357.59

2 应收证券清算款 24，523，711.92

3 应收股利 -

4 应收利息 92，631.69

5 应收申购款 531，711.27

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 27，732，412.47

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末本基金无处于转股期的可转换债券

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末本基金前十名股票中未存在流通受限的股票

§6开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日基金份额总额 -

报告期期初基金份额总额 1，909，617，828.50

报告期期间基金总申购份额 57，069，668.79

报告期期间基金总赎回份额 250，968，533.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 1，715，718，964.26

§7备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准光大保德信红利股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信红利股票型证券投资基金基金合同 3、光大保德信红利股票型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信红利股票型证券投资基金托管协议 5、光大保德信红利股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信红利股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点

上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。

7.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。公司网址：www.epf.com.cn。

光大保德信基金管理有限公司

二�一�年一月二十日