大成价值增长证券投资基金2009年度第4季度报告

2010年01月19日 21:41
来源：中国证券网

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基金代码：090001 基金简称：大成价值增长混合

大成价值增长证券投资基金2009年度第4季度报告

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成价值增长混合

交易代码 090001

前端交易代码 090001

后端交易代码 091001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2002年11月11日

报告期末基金份额总额 15，611，220，857.12份

投资目标 以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金在三个层次上均采取积极的投资策略：资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的股票投资重点关注低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。

业绩比较基准 沪深300指数×80%+中信标普国债指数×20%

风险收益特征 无

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报?唐冢�009年10月1日 -2009年12月31日 ）

1.本期已实现收益 768，702，039.06

2.本期利润1，855，835，063.89

3.加权平均基金份额本期利润 0.1165

4.期末基金资产净值 13，176，386，012.55

5.期末基金份额净值 0.8440

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

过去三个月 15.76% 1.40% 15.23% 1.41% 0.53% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、按基金合同规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

2、本基金业绩比较基准自2008年3月1日起变更为：沪深300指数×80%+中信国债指数×20%，本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从2002年11月11日（基金合同生效日）至2008年2月29日为原业绩比较基准（中信价值指数×80%＋中信国债指数×20%）的走势图，2008年3月1日起为变更后的业绩比较基准的走势图。

§4 管理人报告

4.1 基金经理简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

何光明先生 本基金基金经理 2008年1月12日 -- 14年 工学硕士。1999年加入大成基金管理有限公司，历任研究员、策略分析师、大成精选增值混合型证券投资基金基金经理、大成价值增长证券投资基金基金经理助理、大成积极成长股票型证券投资基金基金经理助理。具有基金从业资格。国籍：中国。

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成价值增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成价值增长基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

伴随着经济内生增长动力的逐步复苏，在汽车和家电两大消费龙头带领下，四季度A股市场逐步走出三季度因信贷收缩所引发的急促调整，呈现出震荡盘升格局，与消费和科技创新相关的行业板块表现最好，金融地产、交通运输和有色等强周期性由于上半年股价的强劲上涨已较充分地反应了基本面的回暖，四季度涨幅相对落后。正如我们在三季报中所预期的，市场的驱动因素已从流动性和趋势投资逐步回归到业绩增长和估值水平，行业板块表风格以及个股分化明显，自下而上挖掘个股成为四季度获取超额收益最有效的手段，沪深300指数四季度上涨19%。

我们按计划在四季度对投资组合作了较大幅度的调整，在保持高股票仓位的基础上，在第一时间大幅减持地产、保险、和银行，增持医药生物、食品饮料、汽车、家电和券商，基本扭转了三季度因高位减持强周期性行业力度不够所导致的被动局面，投资组合得以逐步优化。但由于本基金按合同规定必须至少持有20%的国债，四季度单位基金净值仅上涨15.76%，弱于大盘。

展望2010年，我们认为，A股市场较难再现2009年那样壮观的系统性机会，挖掘和把握好结构性的投资机会将是我们组合管理工作的重点。尽管按照2009年底国内主流券商的预测，2010年上市公司整体业绩有望同比增长30%，但是我们应该看到，绝大多数上市公司2009年股价的上涨已经较充分地反映了这样的业绩增长水平，只有挖掘和投资那些业绩增长能较大幅度超越市场预期的行业和个股才有可能在2010年获得显著性的超额收益。此外，2010年比较复杂的国际经济形势、国内实质性偏紧的货币信贷政策、国家正在逐步推广的"调结构"战略对于传统经济增长模式的逐步颠覆、管理层对房地产市场和股票市场资产泡沫化的高度警惕以及后续可能出台相应的调控措施，都将对2010年的市场的形成较大的压力。我们预计，与民生相关的医药、食品饮料、商业零售、汽车、家电等大消费板块和科技创新板块依然是2010年最容易挖掘出业绩增长大幅超预期个股的两大板块，而基于融资融券和股指期货的推出、上海世博会、各个区域振兴规划的出台和实施、第三代移动通信的推广应用以及节能环保和新能源等各种主题性的投资机会，也将是2010年不可或缺的亮点。自下而上深入的个股研究依然是机构投资者2010年获取超额收益最有效的投资手段。我们将按照这种思路，密切关注宏观经济和政策的变化，与时俱进，及时调整和优化投资组合，通过我们的努力，力争为基金持有人获得较好的投资回报。

截至报告期末，本基金份额净值为0.8440元，本报告期份额净值增长率为15.76%，同期业绩比较基准增长率为15.23%，略高于同期业绩比较基准的表现。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资10，311，395，842.2577.54

其中：股票10，311，395，842.2577.54

2 固定收益投资2，646，399，874.6019.90

其中：债券2，646，399，874.6019.90

资产支持证券-0.00

3 金融衍生品投资-0.00

4 买入返售金融资产-0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资产-0.00

5 银行存款和结算备付金合计146，077，233.821.10

6 其他资产194，640，140.251.46

7 合计13，298，513，090.92100.00.

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 11，281，848.60 0.09

B 采掘业 913，283，531.46 6.93

C 制造业 5，191，085，370.61 39.40

C0 食品、饮料 1，234，764，146.00 9.37

C1 纺织、服装、皮毛 2，356，764.99 0.02

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造纸、印刷 41，129，602.41 0.31

C4 石油、化学、塑胶、塑料 619，999，563.38 4.71

C5 电子 230，134，229.91 1.75

C6 金属、非金属 239，970，740.04 1.82

C7 机械、设备、仪表 1，687，314，428.07 12.81

C8 医药、生物制品 1，073，289，843.81 8.15

C99 其他制造业 62，126，052.00 0.47

D 电力、煤气及水的生产和供应业 1，906，359.02 0.01

E 建筑业 117，151，165.44 0.89

F 交通运输、仓储业 1，233，234.00 0.01

G 信息技术业 704，734，192.02 5.35

H 批发和零售贸易 851，117，389.43 6.46

I 金融、保险业 2，089，595，496.83 15.86

J 房地产业 220，644，074.27 1.67

K 社会服务业 7，900，571.76 0.06

L 传播与文化产业 156，565，921.61 1.19

M 综合类 44，896，687.20 0.34

合计 10，311，395，842.25 78.26

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 000568 泸州老窖 19，576，040 764，248，601.60 5.80

2 601318 中国平安 12，000，000 661，080，000，00 5.02

3 601166 兴业银行 14，906，200 600，868，922.00 4.56

4 000338 潍柴动力 8，376，302 540，103，952.96 4.103，

5 002024 苏宁电器 25，005，697 508，968，383.66 3.86

6 000423 东阿阿胶 12，720，696 332，646，200.40 2.52

7 601169 北京银行 14，966，000 289，442，440.00 2820

8 601699 潞安环能 5，000，000 258，900，000，00 1.97

9 600521 华海药业 9，931，084 258，208，184.00 1.96

10 000001 深发展Ａ 10，0000000 243，700，000000 1.85

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 921，574，874.60 6.99

2 央行票据 1，053，085，000.00 7.99

3 金融债券 671，740，000.00 5.10

其中：政策性金融债 671，740，000.00 5.10

4 企业债券 - 0.00

5 企业短期融资券 - 0.00

6 可转债 - 0.00

7 其他 - 0.00

8 合计 2，646，399，874.60 20.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 010203 02国债⑶ 3，990，400 404，347，232.00 3.07

2 0901042 09央票42 3，600，000 353，736，000 00 2.68

3 010112 21国债⑿ 2，464，900 252，775，495.00 1.92

4 080204 08国开04 2，200，000 231，726，000 00 1.76

5 010110 21国债⑽ 2，104，840 215，304，083.60 1.63

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金5，633，507.47

2 应收证券清算款139，335，878.30

3 应收股利-

4 应收利息47，916，537.22

5 应收申购款1，754，217.26

6 其他应收款-

7 待摊费用-

8 其他-

9 合计194，640，140.25

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 流通受限情况说明

1 002024 苏宁电器 51，690，000.00 0.39 非公开发行

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 16，270，699，938.87

报告期期间基金总申购份额 242，633，654.78

报告期期间基金总赎回份额 902，112，736.53

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 15，611，220，857.12

§7 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立《大成价值增长证券投资基金》的文件；

2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》；

3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

8.2 存放地点

本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司

二�一�年一月二十日

[责任编辑：robot] 标签：基金 报告期 投资 大成 

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