2009年4季度基金主攻消费

2010年01月20日 05:29
来源：证券时报

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家电、批发零售、汽车、食品饮料等板块成配置重点

证券时报记者朱景锋

今日公布的首批基金2009年4季报显示，去年4季度基金纷纷将配置重点转向炙手可热的大消费板块，家电、批发零售、汽车、医药、食品饮料等行业的个股荣登众多基金前十大重仓股。而多数基金经理认为，今年市场中的投资机会仍会比较丰富。

各大基金争着花钱“消费”

去年底，广发系基金重点配置商业零售、家用电器等大消费板块，对金融地产则保持较低比例的配置。广发小盘基金加大了下游消费类行业的配置比例，配置的重点主要有食品饮料、机械制造、中医药、煤炭、有色金属、商业贸易等行业。广发核心精选主要减持了部分周期性行业，增持了商业汽车、家电、医药等相对稳定类行业。综合来看，苏宁电器、格力电器、泸州老窖、青岛海尔、山西汾酒、美的电器是广发旗下偏股基金交叉持股最多的重仓股。

大成旗下基金也纷纷做多大消费板块。大成策略回报在去年4季度较大幅度提高食品饮料、医药和零售行业的配置，降低了周期性行业和受政策严格调控的行业配置比例，如房地产行业。对于估值较低的金融行业，仍继续持有。该基金经理认为，展望未来五年，我国经济结构处于调整期，内需是中长期经济增长的主要动力，长期看好大消费板块，如食品饮料、医药和零售等受益于经济结构调整的行业，坚定持有具有一定品牌和影响力的龙头公司。

去年9月成立的大成行业轮动也重点持有医药、食品饮料、汽车、家电等行业个股，如云南白药、上海汽车、美的电器、水井坊和泸州老窖等大消费股。大成基金投资总监刘明管理的大成优选去年4季度大幅减持地产行业，增持了医药、零售行业及低碳高新技术板块，苏宁电器为其第一大重仓股，持有比例高达净值的9.51%。

国泰金鼎价值成功把握食品饮料和医药等消费品行业的投资机会，取得了较好的投资效果。同时对组合的结构进行了调整，增持的重点品种包括五粮液和双汇发展等。*ST伊利、恒瑞医药、云南白药、华海药业、五粮液和双汇发展位列前十大重仓股。

今年投资机会仍丰富

对于今年1季度乃至全年的投资机会，各大基金均表示虽然股市整体收益可能不如去年，但仍将会有较多的机会涌现。

工银瑞信稳健成长表示，今年1季度高增长低通胀加上宽松的货币环境比较有利股市上涨。最受益的还是资产资源类公司，包括金融、有色和煤炭。另外，年报和1季报报业绩确定增长和超预期个股也会跑赢大盘，同时主题投资中上海世博会、低碳经济、3G设备会是贯穿全年有所表现的品种。

广发聚丰基金经理易阳方则认为，今年应是中国转型元年，也是经济发展新周期开始，将结合国内长期发展格局和短期推动因素，重点布局内需和新技术、新产业以及能源和优势制造业。同时阶段性关注参与国外补库存带来的上游原材料和出口的机会，适度参与国内区域经济政策调整带来的投资机会，

博时精选基金经理表示，目前市场一致比较看好的消费股，将会是未来较长时期中国股票市场的重要投资主题。不过面对消费股不便宜的估值水平，应在珍宝中挑选便宜的品种。

富国基金副总经理兼富国天益基金经理陈戈则表示，今年将保持精选个股，长期持有的投资风格。在行业配置方面，仍将以中国经济结构转型和产业升级两大趋势为主要线索，重点关注消费服务类行业，包括金融服务、零售、食品饮料、餐饮旅游、交交通运输、消费电子、医药及医疗服务等行业；科技与创新产业，装备制造业；以及具有产业整合和购并机会的上游行业等。