招商现金增值开放式证券投资基金2009年第4季度报告

2010年01月22日 18:59
来源：中国证券网

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基金代码：217004 基金简称：招商现金增值货币A

招商现金增值开放式证券投资基金2009年第4季度报告

2009年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2010年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称:

招商现金增值货币

交易代码:

217004

基金运作方式:

契约型开放式

基金合同生效日:

2004年01月14日

报告期末基金份额总额:

3，858，316，495.94份

投资目标：

保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益。

投资策略:

以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融工具的操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。

业绩比较基准:

一年期银行定期储蓄存款的税后利率:（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率

风险收益特征:

本基金流动性好、安全性高、收益稳定。

基金管理人:

招商基金管理有限公司

基金托管人:

招商银行股份有限公司

下属两级基金简称：

招商现金增值货币A

招商现金增值货币B

下属两级交易代码：

217004

217014

下属两级基金报告期末份额总额：

2，365，503，333.49份

1，492，813，162.45份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期（2009年10月01日-2009年12月31日 ）

报告期（2009年12月01日-2009年12月31日 ）

招商现金增值货币A

招商现金增值货币B

1. 本期已实现收益

9，635，970.87

2，103，296.79

2．本期利润

9，635，970.87

2，103，296.79

3．期末基金资产净值

2，365，503，333.49

1，492，813，162.45

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；

2、本基金分级日期为2009年12月01日，招商现金增值货币B的报告期不足一个季度。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金累计净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、招商现金增值货币A

阶段

基金净值收益率（1）

基金净值收益率标准差（2）

比较基准收益率（3）

比较基准收益率标准差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

过去三个月

0.2799%

0.0025%

0.5750%

0.0000%

-0.2951%

0.0025%

注：本基金收益分配为按日结转份额。

2、招商现金增值货币B

阶段

基金净值收益率（1）

基金净值收益率标准差（2）

比较基准收益率（3）

比较基准收益率标准差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

自分级日至今

0.1357%

0.0040%

0.1875%

0.0000%

-0.0518%

0.0040%

注：1、本基金收益分配为按日结转份额。

2、本基金分级日期为2009年12月01日，招商现金增值货币B的报告期不足一个季度。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1、招商现金增值货币A

注：根据基金合同第十四条（五）投资限制的规定：本基金投资于债券及相关品种不低于基金总资产的80%，本基金于2004年01月14日成立，自基金成立日起45个工作日内为建仓期，建仓期结束时投资范围符合上述规定的要求。

2、招商现金增值货币B

注：本基金分级日期为2009年12月01日，招商现金增值货币B的报告期不足一个季度。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

佘春宁

本基金基金经理及招商安心收益债券型证券投资基金基金经理

2007年01月10日

-

10.00

佘春宁，男，中国国籍，经济学硕士。曾任职于中国人民银行深圳特区分行、国家外汇管理局深圳分局深圳外汇经纪中心、大鹏证券有限责任公司资金结算部，一直从事资金交易和投资管理等相关工作；2005年10月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，曾任宏观经济分析师，现任招商现金增值开放式证券投资基金及招商安心收益债券型证券投资基金基金经理。

注：1.本基金基金经理的任（离）职日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；

2.证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过5%的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 行情回顾及运作分析

09年4季度央行在公开市场净回笼资金，同时短期利率小幅下降。

1、公开市场操作净回笼资金

09年4季度央行公开市场操作共投放资金16197.24 亿，回笼资金21064.16 亿，合计净回笼资金4866.92 亿。

央行公开市场操作情况（亿元人民币）

资料来源：北方之星债券分析系统、招商基金

2、短期利率小幅下降

由于央行实行适度宽松货币政策，市场流动性充裕，尽管央行在公开市场进行了净回笼操作，并且4季度股票IPO密集发行，但货币市场利率相比3季度仍小幅下降（见下图）。

银行间7天回购利率波动情况

资料来源：CEIC、招商基金

4.4.2业绩表现

09年4季度招商现金增值货币A的份额净值收益率为0.2799%，同期业绩比较基准收益率为0.5750%，自分级日至今，招商现金增值货币B的份额净值收益率为0.1357%，同期业绩比较基准收益率为0.1875%。基金收益率低于比较基准的原因主要是由于基金组合为保持流动性而相应降低了投资组合久期，拉低了组合收益率。

4.4.3 市场展望与投资策略

展望2010年1季度，从宏观面来看，宏观经济将继续改善，宏观经济增长仍将主要依赖于内需增长，但出口也处于不断改善的过程之中。从资金面来看，在央行适度宽松的货币政策基调下，市场流动性仍保持充裕。但随着IPO重启，资金面的波动将会加大。从政策面来看，依然会延续适度宽松货币政策以及积极的财政政策的政策组合操作。

总之，展望2010年1季度，我们认为在适度宽松货币政策基调下，流动性将保持适度宽松。近期受央票利率上调与法定存款准备金率上调的影响，货币市场利率已经开始出现上升，我们认为这种上升趋势将持续，同时其波动幅度也将有所加大。我们将密切关注市场经济指标与利率变动情况，在保证流动性的基础上，适时进行组合调整。

§5 投资组合报告

5.1 基金资产组合情况

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

固定收益投资

3，723，189，968.39

96.42

其中：债券

3，723，189，968.39

96.42

资产支持证券

-

-

2

买入返售金融资产

-

-

其中：买断式回购的买入返售金融资产

-

-

3

银行存款和结算备付金合计

127，080，782.16

3.29

4

其他资产

11，134，773.21

0.29

5

合计

3，861，405，523.76

100.00.

5.2 报告期债券回购融资情况

序号

项目

占基金资产净值的比例（%）

1

报告期内债券回购融资余额

0.54

其中：买断式回购融资

-

序号

项目

金额(元)

占基金资产净值的比例（%）

2

报告期末债券回购融资余额

-

-

其中：买断式回购融资

-

-

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 期末基金组合剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目

天数

报告期末投资组合平均剩余期限

116

报告期内投资组合平均剩余期限最高值

117

报告期内投资组合平均剩余期限最低值

36

报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

在本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号

平均剩余期限

各期限资产占基金资产净值的比例（%）

各期限负债占基金资产净值的比例（%）

1

30天以内

4.59

-

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

-

-

2

30天(含)-60天

19.17

-

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

-

-

3

60天(含)-90天

50.66

-

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

3.58

-

4

90天(含)-180天

6.21

-

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

-

-

5

180天(含)-397天（含）

19.16

-

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

-

-

合计

99.79

-

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号

债券品种

摊余成本（元）

占基金资产净值的比例（%）

1

国家债券

-

-

2

央行票据

2，245，255，747.08

58.19

3

金融债券

378，468，910.59

9.81

其中：政策性金融债

378，468，910.59

9.81

4

企业债券

-

-

5

企业短期融资券

1，099，465，310.72

28.50

6

其他

-

-

7

合计

3，723，189，968.39

96.50

8

剩余存续期超过397天的浮动利率债券

138，299，185.60

3.58

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号

债券代码

债券名称

债券数量（张）

摊余成本(元)

占基金资产净值比例（％）

1

0901067

09央行票据67

10，000，000，

997，207，956.15

25.85

2

0901063

09央行票据63

5，000，000，

498，872，986.06

12.93

3

0901057

09央行票据57

4，000，000，

399，390，828.09

10.35

4

070413

07农发13

1，600，000

159，976，614.14.

4.15

5

0901053

09央行票据53

1，500，000

149，849，421.58

3.88

6

0981175

09湘华菱CP01

1，500，000

149，733，454.27

3.88

7

070219

07国开19

1，200，000

118，377，717.29

3.07

8

0701013

07央行票据13

1，000，000，

100，186，653.57

2.60

9

0981060

09上石化CP01

1，000，000，

99，952，438.57

2.59

10

0981240

09苏国信CP02

1，000，000，

99，803，009.31

2.59

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目

偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数

-

报告期内偏离度的最高值

0.2134%

报告期内偏离度的最低值

0.1210%

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值

0.1687%

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 基金计价方法说明。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。

5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.4 其他资产构成

序号

其他资产

金额（元）

1

存出保证金

-

2

应收证券清算款

-

3

应收利息

11，129，873.21

4

应收申购款

4，900.00.

5

其他应收款

-

6

待摊费用

-

7

其他

-

8

合计

11，134，773.21

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目

招商现金增值货币A

招商现金增值货币B

报告期期初基金份额总额

3，806，501，478.17

-

本报告期间基金总申购份额

3，185，111，905.21

2，034，169，916.73

本报告期间基金总赎回份额

4，626，110，049.89

541，356，754.28

本报告期末基金份额总额

2，365，503，333.49

1，492，813，162.45

注:1、总申购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

2、本基金分级日期为2009年12月01日，招商现金增值货币B的报告期不足一个季度。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件；

2、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

3、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》；

4、《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书》；

5、《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》；

6、《招商现金增值开放式证券投资基金2009年第4季度报告》；

7.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

7.3 查阅方式

基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报

登载季度报告的管理人互联网网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2010年01月22日

[责任编辑：robot] 标签：基金 报告期 净值 投资 

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