首批融资融券试点券商门槛50亿

2010年01月23日 00:29
来源：证券时报

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个人投资者金融资产要超过50万，开户时间在18个月以上

证券时报记者于扬

本报讯中国证监会昨日晚间正式就开展证券公司融资融券业务试点发布指导意见。下一步，证券业协会将出台试点实施方案的专业评价制度，沪深交易所也将按照市值、换手率、波动性三个指标来严格筛选出标的证券并公布券种名单。中国证监会还已制定并公示《证券公司融资融券业务试点行政许可申报材料目录及内容要求》。符合条件的证券公司可按规定向证监会提交申报材料，同时抄报证券公司住所地证监局。

据悉，首批申请试点券商应满足的条件在2006年发布的《证券公司融资融券试点管理办法》的基础上适当提高，共设有六方面要求。一是最近6个月净资本均在50亿元以上。二是最近一次证券公司分类评价为A类。三是具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。四是已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试。五是融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价。六是客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和自适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。

首批证券公司融资融券业务试点取得成效后，证监会将适时逐步放宽试点的条件，兼顾不同类型和不同地区的证券公司，分期分批地扩大试点范围。最近一次分类评价为B类以上、净资本充足的证券公司可以根据自身实际情况，按照《试点办法》的要求进行相应准备。在扩大试点范围前，证监会将另行公告相关的条件和标准。据介绍，根据最新统计，目前106家证券公司中约50%以上的公司分类评价达到B类以上。其中A类公司已接近30家。此前参与全网测试的11家券商都在A类之内。

“指导意见”并未设定具体的客户参与“门槛”，而将对客户准入管理的权限交给公司。但据了解，证监会还是会对此有一定的指导性要求。“个人投资者金融资产要超过50万，这一标准目前已在考虑范围内，不过也有可能不止50万，”证监会有关部门负责人表示，“开户时间大体上要在18个月以上”。同时，各公司还可根据市场和客户情况，适当提高融资融券业务初始保证金比例，降低可充抵保证金证券的折算率。

试点初期，相关风险控制措施应从严掌握。

试点期间，开展该业务的公司在按规定扣减净资本的同时，还应按照不低于融资融券业务规模50%的比例计算业务风险资本准备；应当严格遵守使用自有资金和自有证券从事融资融券业务的要求，用于融券业务的自有证券必须是金融资产科目内“可供出售金融资产”项目下的标的证券；应当在证券交易所规定的范围内，审慎确定本公司的标的证券和可充抵保证金证券名单；应当维护行业有序竞争，合理规定本公司融资融券业务客户授信额度、期限、融资利率和融券费率。

据证监会有关部门负责人介绍，“指导意见”发布后，对首批公司申请的审批将本着“成熟一家、批准一家”的原则进行。符合条件的证券公司可以根据自身业务能力和准备情况提出试点申请，证监会将根据各公司净资本规模、合规经营情况、风险控制指标以及中国证券业协会组织的试点实施方案专业评价结果和上海、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司组织的技术系统全网测试结果，择优确定首批试点证券公司。证监会将根据市场情况和试点效果，审慎稳妥地扩大试点范围，有序推开，使之逐步成为证券公司的常规业务。

为配合试点的进行，中国证券业协会还将发布“专业评价制度”的相关规程。证券公司在提出试点申请前，应先向协会提交融资融券业务试点实施方案进行专业评价。评价专家小组由中国证券业协会聘请证券交易所、证券登记结算公司和部分熟悉融资融券业务流程、技术系统和风险控制要求的专业人士组成。

下一步，沪、深交易所还将科学分析筛选融资融券业务标的证券，合理确定标的证券和可充抵保证金证券的范围和名单并适时公布。“交易所有一套严格的选择标准，主要根据市值、换手率、波动性三个指标来筛选，最终公布的券种范围会比较窄”，上述负责人介绍。

根据“指导意见”的要求，各证监局应当根据现场检查、非现场检查及其他日常监管工作，对辖区内申请融资融券业务试点证券公司的客户资产安全、技术系统建设、账户规范、内部管理、风险控制制度及合规情况出具监管意见，说明其是否符合审慎监管要求。在试点工作启动后，还应跟踪试点公司业务动态，密切监测试点公司净资本等各项风控指标等。

证监会有关部门负责人表示，不符合“一参一控”监管标准的证券公司，其申请融资融券业务并不会受影响，但是否符合”一参一控”标准是监管层最终在审批时考虑的条件之一。对于申请公司频繁发生信息安全事故的情况，负责人在接受记者采访时也表示，证监会在做出行政许可时会对这一因素有所考虑。