首批试点门槛划定六券商成当选热门

2010年01月23日 05:48
来源：中国证券报－中证网

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□本报记者蔡宗琦

证监会22日晚间首次公布首批试点券商“门槛”。分析人士分析认为，首批试点的名单有望在中信证券、海通证券、银河证券、国泰君安、国信证券及光大证券六家券商中产生。

首批名单初步浮出水面

证监会有关负责人介绍，申请首批试点的券商应当符合《证券公司融资融券业务试点管理办法》及净资本约束等条件。

其中，最为明确的是规定“已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试”。按照这一规定，符合条件的有11家券商，即在2008年10月和11月参加过全网测试的海通证券、光大证券、东方证券、中信证券、国泰君安、广发证券、招商证券、华泰证券、申银万国、国信证券、银河证券。

按照证监会划定的门槛，首批试点券商最近6个月的净资本应均在50亿元以上。中信建投分析师魏涛统计认为，参照上市券商2009年年中及非上市券商2009年年底的业绩数据，满足这一规定的券商有包括中金、国都等未参加全网测试的16家，上述11家券商均基本满足这一规定。但值得关注的是，招商证券2009年中净资本仅为48.9亿元，能否进入首批名单仍有悬念。

监管层还设定了“自有资金占净资本比例相对较高”的标准。对此，魏涛用近似算法测算自有资金/净资本比例发现，11家券商中，中信证券(1.103642408)、海通证券(0.852733494)银河证券(0.987288239)等占比居前，而广发证券(0.487579381)、东方证券(0.451003347)、华泰证券(0.405510412)三家比例相对较低。

证监会有关部门负责人还明确表示，“进入首批试点的公司应该未频繁发生信息安全事故或者发生信息安全重大事故”，并将关注“一参一控”执行情况。参照这些规定，业内人士分析，曾在2009年两度出现系统故障的申银万国能否顺利通过检测依然存疑。而“一参一控”问题尚未解决的中信证券也将面临挑战。

魏涛认为，最终名单有望在中信证券、海通证券、银河证券、国泰君安、国信证券及光大证券六家券商中角逐产生。

券商冲刺融资融券

目前，各大券商特别是曾参与前两次全网测试的券商融资融券业务部门开始铆足劲冲刺首批名单。

“我们已经接到了通知1月30号再次参加全网测试”，有券商负责人透露，上述11家券商将迎来第三次全网测试。预计测试内容将包括融资融券交易、证券划转和相关权益处理、客户信用证券账户配号和销号、行情和闭市后数据接口测试、清算交收、融资融券权限实时调整功能等。

针对投资者投资融资融券的门槛，证监会有关部门负责人表示，将对投资者资质条件和资产“门槛，设立一个最低要求，试点证券公司根据自身情况，从严掌握。上述券商人士表示，“目前标准还没有最后确定，但是50万是业内认为可能性比较大的数字”。

银河证券有关部门负责人透露，“我们一直在筹备做好融资融券业务试点工作”。他表示，经过两年多的努力，公司已经基本完成了制度修订、流程设计、系统构建和人员准备等开展融资融券业务所必需的前期工作，并具备开展融资融券业务试点的条件。国务院批复融资融券业务试点后，为保万无一失，还专门进行了“查漏补缺”工作”