48亿搏杀三网融合机构提前布局15只个股

2010年01月24日 22:16
来源：投资者报

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《投资者报》分析员杨秀红

是突发奇兵，还是早有埋伏？《投资者报》数据研究部汇总了1月以来(截至1月18日，下同)两市异动股的数据发现，在1月13日国务院常务会议明确提出加快推进三网融合之前，以机构为主的资金就已经埋伏其中。统计结果显示，与此前游资营业部主导炒作异动股不同的是，此次三网融合概念股的炒作中，机构占据了主导地位，成为买入相关概念股最庞大的力量。并且，根据指南针全赢数据，机构资金早在去年12月就已经悄悄布局相关概念股。

除机构之外，擅长概念炒作的游资营业部也没有完全“作壁上观”。其中，又以“宁波敢死队”成员之一——中国银河证券宁波大庆南路表现最为惹眼，该营业部重点参与了广电网络的炒作。相对而言，此前一直在异动股中翻云覆雨的“国信帮”成员之在此次三网融合概念股的炒作中，动作有所收敛。

《投资者报》数据研究部对交易所异动信息进行统计的结果显示，1月4日~18日，游资和机构买卖三网概念股的资金达48亿元。

不过，概念就如同一阵旋风，来得快去得也快。在机构和游资携手“狂欢”之后，三网融合概念股近期纷纷转入调整走势，尤其1月20日大盘暴跌2.93%，相关概念板块跌幅深重。多家券商认为，后期根据受益程度的不同，三网融合概念股的走势也将出现分化。

浪潮信息涨幅居首

1月8日起，网络及传媒板块个股集体飙升，让投资者有些摸不着头脑，直到1月13日晚间一则消息的公布，原因才真相大白。

1月13日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，明确提出加快推进电信网、广播电视网和互联网的三网融合。会议关键内容包括：一，允许广电系统企业开展增值服务、语音服务、互联网业务，允许电信企业从事广电的节目制作和传输；二，加快网络建设；三，加快新业务发展，如广播电视、手机电视、数字电视宽带上网等业务。

多家券商分析认为，这一政策将影响传媒、电信及信息技术等相关产业的未来格局。

事实上，在这一消息公布之前，以浪潮信息、广电网络、三安光电等为代表的三网融合概念股就已经受到了资金的热炒。

近期，《投资者报》数据研究部按证监会行业分类，找到了与三网融合相关的3大主要行业，即电子、传播与文化产业和信息技术产业。通过统计这三大行业内210只个股的近期涨幅，《投资者报》数据研究部发现，今年1月以来，在210只相关个股中，有186只股票上涨，其中36只股票涨幅超过20%，相比而言，同期沪指却下跌了1.22%。

其中，涨幅居于第一位的是科技股浪潮信息，今年1月以来的涨幅高达47%。紧随其后的是广电网络和三安光电，这两只股票的涨幅也均超过35%。

资料显示，涨幅第一的浪潮信息是国产服务器市场龙头企业，公司多年保持国产市场销量和销售额第一位。此外，该公司还被市场风传兼具10送10概念。尽管公司已经于1月12日表示尚无10送10计划，但市场对其炒作热情依然不减。

除上述3只个股外，今年1月以来，包括士兰微、长江通信、鹏博士、华东电脑和水晶光电等在内的6只三网融合概念股涨幅也均超过30%。

机构提前布局15只个股

是谁在幕后点燃了三网融合概念股这朵美丽的“烟花”？

为一探究竟，《投资者报》数据研究部汇总了1月以来两市异动股的数据，结果显示，与以前游资营业部主导概念股炒作不同的是，此次机构成为炒作三网融合概念股的主角。

数据显示，今年1月以来，在三网融合概念股异动信息中，机构专用席位频繁出现，共参与了15只个股，出现次数达54次之多，合计买入金额多达6.91亿元。

具体来说，机构专用席位主要买入的股票有超声电子、华微电子、启明信息和士兰微，买入金额均在8000万元以上。此外，在近期多次涨停的广电网络上，机构也投入了5000多万元。

其中，机构专用席位买入超声电子的金额最多，达到1.05亿元。由于受到大批机构资金推动，1月以来超声电子股价上涨了16.42%。

资料显示，超声电子以印制线路板、液晶显示器、超声电子仪器的研制生产和销售为主营业务。公司未来将受益于3G用户数量的增长。

除上述5只股票外，机构还参与了新海宜、中创信测、光迅科技、东华软件等三网融合概念股的炒作。

事实上，早在去年12月，机构就已经开始大幅调仓到三网融合概念股中。

指南针全赢数据显示，在58个指南针行业中，主力资金(包括机构和私募，下同)在去年12月仅增持了一个行业，就是通信及服务。在这一行业中，主力增仓金额最多的两只股票是中国联通和中兴通讯，对中国联通的增持金额达到15亿元。此外，在所有概念板块中，去年12月主力资金净买入金额最多的两大行业为3G概念和网络概念。

“宁波敢死队”投入亿元

有概念股炒作的地方，就有游资如影随行，但在不同概念股的炒作中，每次参与拉抬的主力游资也不尽相同。

在三网融合概念股的炒作中，“宁波敢死队”成员之一——中国银河证券宁波大庆南路一马当先，成为最活跃的游资营业部。

《投资者报》数据研究部统计结果显示，今年1月以来，该营业部在三网融合概念股中投入了1.42亿元。其参与买入的股票包括东方通信、广电网络和永鼎股份。重点买入的股票是近期上涨迅猛的广电网络，买入金额达到1.04亿元。

1月8日至12日，广电网络因连续三个交易日涨幅超过20%而登上交易所异动榜。异动数据显示，在广电网络大涨逾20%的三天中，银河证券宁波大庆南路成为最激进的买入者，净买入共计1.04亿元，该营业部也成为同期买入广电网络最多的席位。

与该营业部一起炒作广电网络的还有国泰君安成都北一环路、光大证券宁波解放南路、西藏证券上海辉河路等营业部。

值得一提的是，在这些营业部买入的同时，有三家机构专用席位在卖出，合计卖出金额接近1亿元。如此大的卖出量，这些机构专用席位可能是广电网络前十大流通股东中的基金和保险。广电网络2009年三季报显示，公司的前十大流通股东中包括长城安心回报、华夏大盘精选、华夏红利混合、鹏华价值等基金，以及中国人寿保险公司旗下产品。

不过，在机构专用席位大幅卖出情况下，广电网络上涨的脚步并没有被遏制住。1月14日，广电网络再度涨停，此后三个交易日，该股也维持了上涨态势。

相对于“宁波敢死队”的激进而言，此前在异动股上一直活跃的“国信帮”则表现得异常谨慎。“国信帮”老大国信证券深圳泰然九路对三网概念股仅买入2000多万元，另两名成员国信证券上海北京东路和广州东风中路买入金额则不足千万。

主力资金开始撤退

在利好消息兑现后，资金往往会开始撤离相关概念股，三网融合概念也不例外。

国务院利好消息公布后不久，机构及游资对于三网融合概念股的炒作热情有所降温。大部分三网融合概念股出现回调，不复之前的凌厉涨势。1月20日，大盘暴跌2.93%，相关概念板块跌幅深重。

指南针全赢数据显示，1月15日~20日，在与三网融合相关的3G概念板块中，主力资金净卖出19.55亿元。重点抛售的股票包括中国联通、高鸿股份、超声电子等，抛售金额均超过1亿元。同时，该板块的换手率也达到18.43%，远高于期间多数板块的换手率。此外，与三网融合相关的另一板块——网络概念，也有8.84亿元资金净卖出，此前一路上涨的海虹控股、方正科技等均有超过1亿元资金的净流出。

对于三网融合概念股的后期走势，多家券商认为根据其受益程度不同会出现分化。

1月14日中金公司报告认为，三网融合加快推进政策的出台，将利好有线运营商。

此外，瑞银证券认为，三网融合意味着政府将进一步加强对意识形态和内容的控制。仍在起草阶段的具体政策将令广播电视行业受益更多。同时，这可能加快电信运营商沦为“接入管道”的进程，因为它们对内容的控制力将被进一步削弱。此外，固网业务(特别是宽带)面临的市场竞争将升级。

1月19日，国家广电总局局长王太华在一次内部会议上也透露：“三网融合”今年试点将以广电为主，为时一年。分析人士认为，这意味着未来政策将全力支持广电进入电信，但对广电向电信开放将有一定的限制和保护，从而形成2010年“不对称进入”的格局。

同时，指南针全赢数据显示，1月15日至20日，与网络及3G概念股资金大幅流出相对的是，传媒板块内一些个股却依然有资金不断流入。其中，电广传媒、歌华有线、时代出版、天威视讯等个股资金净流入额居前。