国金证券：一号文件推出对农业股构成显著利好

2010年01月25日 10:41
来源：中国证券网

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政策：2010 年中央一号文件《关于加大统筹城乡发展力度，进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》已经定稿下发，我们的核心观点如下：

文件将农业问题上升至宏观层面，通过增加农民收入来扩大农村消费需求，通过城镇化使中国经济找到新的长期增长点，我们建议从农村城镇化、农民增收角度来把握大众化的食品、饮料、服装、汽车、家电等消费品增长机会，沿此主线推荐顺鑫农业、海南椰岛等农业股。

但短期来看，一号文件还是会对资本市场的农业股尤其是种业、种植业、农机农具、水产品行业构成利好。从事以上业务的登海种业、敦煌种业、北大荒、绿大地等短期有望走强。

投资建议

本周我们重点推荐海水养殖业龙头獐子岛和肉鸡养殖龙头圣农发展。我们预计春节过后农业股配置策略由进攻逐步转入防御，对于以追求30～40%绝对收益为目标的投资者来说，要将投资视角转向2010 年业绩高增长的公司，建议提高配置：獐子岛、顺鑫农业、绿大地、圣农发展等。

上周五我们推出《圣农发展投资价值分析报告：“饥饿疗法”难解“供不应求”》，核心观点为：圣农能够将自养自宰模式的优势成功营销到肯德基、麦当劳、德克士等一线零售餐饮巨头，集中体现了圣农发展在营销渠道方面的核心竞争力，公司虽然采取了饥饿疗法但仍然难以缓解产品供不应求，建议买入。

同时建议关注中央 1 号文件推出对农业板块的刺激和相关交易性机会。建议关注种植业和种业的个股：登海种业、敦煌种业、北大荒、绿大地。

浓缩苹果汁行业反转信号强烈，糖价短期看空、中期仍将维持高位，重点推荐：国投中鲁、海升果汁、南宁糖业、中粮屯河、海南椰岛。

沿生猪主线，我们 1 季度推荐顺鑫农业、新希望、通威股份、正邦科技。（国金证券研究所）

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