农资林产加工业最受益 还可紧盯农村消费板块

2010年02月02日 06:29
来源：东方早报

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今年的“一号文件”除提出继续加大农业投入等传统内容外，重点提出使资本、技术流向农村，建设小城镇，拉动农村消费等内容。比较有突破性的内容是：支持功能性转基因作研究开发和商业化应用，这是中国在转基因作物政策方面的重要转折，表明中国对转基因作物由观望迈向实质应用阶段。

我们认为，“一号文件”对农业、家电、建材板块构成政策利好。尤其是种业、种植业、林业、养殖业等大农业板块，想必资本市场一定会给予热烈反应。

从长期影响上来看，受益最大的是农资及林产加工业板块，中国农业生产单位分散，即使加大补贴，真正的农业生产者受益有限，但农资企业，如农药、化学及种子获益丰厚。林产业受益于“建材下乡”，行业产能过剩问题有望得到较大缓解。

文件中提到支持转基因作物应用，对种业板块构成利好，但具体分析，转基因作物并不是对行业整体有利，而是加剧了竞争，只有少数企业能从中获益。目前，中国转基因技术研发主要集中在大专院校和科研单位，上市公司中没有一家公司进行相关研发。

我们注意到，“一号文件”除支持农业外，根本思路是城乡一体化发展，通过拉动农村建设及消费起到调整国家产业结构及拉动消费、消化过剩产能的作用，因此要重视农村消费所涉及的家电、建材等有实质影响的行业和上市公司。东北证券

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