主板IPO上限定价惯例打破

2010年02月03日 02:40
来源：中国证券网－上海证券报

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中国一重发行价低于上限 机构申购渐趋谨慎

⊙记者 郭成林

中国一重今日披露发行定价、网下发行结果及网上中签率。据公告，公司本次发行价确定为5.7元/股，低于发行价区间上限5.8元/股，打破了以往主板公司IPO均以区间上限定价的惯例。

同时，公司网上最终发行股数为10亿股，网上发行最终中签率为4.98%。而公司网下发行共有49个配售对象获得配售资格，对应的有效申购总量为382070万股，最终获配的有效申购总量为382070万股，认购倍数为3.82倍，网下发行最终配售比例为26.17%。事实上，在初步询价阶段，机构的态度已经得到体现，58家询价对象管理的115个配售对象参与初步询价报价，提供了有效报价的只有87个配售对象。

由于网下获配比例较高，前三名配售对象获得中国一重的数量达到了1.3亿股、7852万股和7590万股。

机构谨慎参与中国一重的网下申购并非个案。此前，中国北车也因为机构较为谨慎，公司调减发行规模5亿股。另一方面，即使历来超募火爆的创业板新股定价也渐呈降温之势，这与上述主板IPO遥相呼应。

资料显示，昨日启动申购的三五互联等四家创业板公司平均发行市盈率为74.7倍，明显低于上一批8家公司的88.6倍。这主要原因是基金公司出价谨慎，甚至与QFII的出价形成倒置，最终导致新股定价的整体基准下移。

分析人士指出，近期IPO市场集体出现的机构谨慎报价、参与网下申购的情况或是为呼应上周末举行的新股发行体制改革研讨会，且可能逐步成为一种趋势。

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