新疆板块：迎来三大机会将成今年重要投资主线

2010年02月13日 01:57
来源：新快报作者：高菲

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-新快报记者　高菲

新疆，其经济发展自西汉以来便与“屯垦戍边”联系到一起。建国以来，屯垦戍边政策在促进新疆经济发展等方面取得显著成效，新疆的城镇化推进、大城市群建设以及优势资源转换等方面初见成效，这些为新疆经济的二次起飞奠定了基础。目前新疆经济可谓是“万事俱备，只欠政策东风”。从2007年国务院32号文件，2009年11月份国家各部委400人考察团在新疆密集调研，今年1月中共中央政治局常委、中央政法委书记周永康召开新疆经济工作专项会议，随后2月市场传言，新疆区域经济振兴规划将在今年5月上报至国务院。这些似乎都给市场传递了一个信号，2010年国家对新疆的支持力度将会加大。

一时之间，市场关于新疆区域振兴的热情空前高涨。股价也在资金的推动下，节节高升。自去年11月以来，该板块已经获取38%的绝对收益，相对上证指数有43%的超额收益，受到了资金的极大追捧。有分析师表示，未来新疆板块仍会继续受捧，并认为新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。

新疆板块迎来三大机会

自2009年11月份国家各部委400人考察新疆，密集调研之后，今年以来，关于国家扶持新疆地区政策的传闻成为媒体上的“常客”，而最新的消息称，国务院将在3月底左右召开“新疆经济发展专项会议”，新疆区域发展的系列新政届时也将集中出台。随后2月市场传言，新疆区域经济振兴规划将在今年5月上报至国务院，规划将重点支持能源、旅游、钢铁、新型农业和循环经济。

有业内人士表示，在市场预期的一系列振兴政策中，引导新疆将“资源优势”充分转换成为“竞争优势”是其中的主要方向。

其实自1980年开始，新疆就已经开始酝酿资源优势转换战略，到1993年正式提出“一黑一白”(黑指的是石油和煤炭、白指的是棉花)的经济战略。但由于资源要素市场化推进不顺畅，一直未能将“资源优势转充分转换成为“竞争优势”广发证券分析师李太勇表示，随着未来国家对新疆给予的优惠政策如对企业税收优惠、资源税改革试点等的推进，新疆将加快其资源优势的转换力度和效率。

而在政策支持下，新疆板块也将迎来三大机会。一是煤炭、石油、天然气等不可再生能源开发利用；二是农业、旅游、新能源(太阳能、风能)等可再生能源开发利用；三是地处向西开放带来的机会。

将成今年重要投资主线

在这些政策利好的预期支持下，去年11月以来，新疆板块九成个股看涨，整个已经获取30%左右的绝对收益，相对上证指数也有40%左右的超额收益。其中，北新路桥在去年11月就上演了“帽子戏法”，连拉三个涨停，并走出14连阳的惊人成绩，成为当时的绝对龙头。进入今年一月新疆城建又接过了北新路桥的“上涨大旗”，带领新疆板块走出了两波猛烈的攻势，该股从今年以来，短短一个多月，涨幅已经超过40%。“新疆板块将是2010年一条重要的投资主线，国家一定会出台针对新疆区域发展的政策，这绝对是非常值得关注的一个板块。中信证券研究所执行总经理于军认为新疆板块仍会受到追捧。

有资料显示，超过三分之二的公司去年三季度流通十大股东中有机构席位的身影，其中，中邮基金、华夏基金、海富通基金以及易方达基金更是多次出现，受到了资金的极大追捧。

虽然近期该板块随其他区域振兴概念个股有所回落，但东方证券股票策略资深分析师王明旭表示，虽然部分区域振兴相关的股票已经出现了高估现象，但只有上升到国家战略、地缘政治层面，才能深刻地去理解和把握新疆的长期战略意义，从而认识到整个新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。

而在具体的投资对象上，市场普遍认为，新疆板块具有政策扶持与资源禀赋优势叠加下的五大投资机会。

机会

五大受益行业及个股受益基建类行业

要致富，先修路。由于新疆位于中国西北边陲，土地面积占全国的1/6。“三山夹二盆”地形特点形成了新疆与区外交流联系的天然屏障，对外陆路通道少而且距离长，距离最近的经济中心城市兰州将近1700km。这也是制约新疆发展的瓶颈问题。从目前新疆在建或者是规划中的铁路和公路建设力度看，基础设施的瓶颈问题有望得到解决。从新疆的固定资产投资看，受益未来国家重大基础设施项目投入，增速也会有一个提升。

受益未来“铁公基”建设，具有运输半径的建材青松建化、天山股份，同时具有运输半径、资源优势、成本优势的钢铁板块八一钢铁，路桥施工的企业北新路桥，市政工程与房屋建筑施工龙头新疆城建等这些企业将率先受益。

受益资源禀赋优势行业

中国经济在接下来的发展中，受结构调整、产业升级等压力，国家原来对东部沿海地区的出口相关优惠政策将会逐步减弱，转而支持承接产业转移的中西部地区，对主要出口城市给予出口加工区的优惠政策。在这个大前提下，新疆将充分发挥向西开放的大通道和桥头堡作用，随着上合组织合作的不断加强，新疆将透过亚欧大陆桥、亚欧光缆干线与边境贸易，使其从战备防卫前沿转变为向中亚、南亚、西亚市场进行跨界贸易的前沿。同时，这两者叠加下，矿产资源的开采加工业将向下游延伸，未来的方向将包括开发能源工业的下游产品市场、开放部分国防工业的民营准入等。基于以上分析受益的上市公司将包括：在国家将出台重大产业政策的预期下，作为新疆国资委控制的重大资源整合平台将获得机会的中泰化学、整个行业正处于一个稳步增长期，作为LNG能源龙头，其未来的发展将回归天然气等主营业务的广汇股份、行业龙头，具备成本优势，同时受益新能源产业发展的新疆众和等等。

受益通胀的农业板块

从国家最新公布的CPI数据看，CPI近期回升势头强劲。农业自然成为了通胀时期的投资主线。同时结合新疆农业发展规划中着力做大棉业、糖业、酒业、果蔬业、畜牧业和种子业6大产业的“6221”工程，从新疆已有近10家农业相关的上市公司布局看，受益的公司有中粮屯河、新中基。

兼并重组带来的机会

在目前新疆国资委旗下具有重组预期的上市公司中，东莞分析师梁锦雄认为，新疆建设兵团在维护新疆的稳定方面，起到中流砥柱的作用，中央政府会继续加大对兵团的支持；其次，新疆建设兵团对辖下企业的约束力较强，因此国资整合难度要小于一般的企业整合。

目前新疆本地股中具有比较明显的资产注入预期的主要是新中基、ST百花、天富热电和已经停牌的新农开发。而从2009年7月23日就停牌的天山纺织，资产重组已经取得了实质性进展，新疆凯迪投资有限公司已持有该公司35.73%的股权，成为公司第一大股东。

消费升级带来的旅游业机会

按照将旅游业培育成重要支柱产业的方向指引，新疆未来将以“五区三线”为重点，建设喀纳斯、喀什、那拉提、天池、吐鲁番等一批国家级乃至世界级旅游景区(点)。ST百花、拥有中青旅新疆国际旅行社公司51%的股份的中青旅、新疆地区航空旅客吞吐量约占全国1.76%，占据新疆地区航空市场份额约50%的南方航空等将受益。

新疆板块个股一览

代码简称基金持股比例股东户数看点/行业头

000159 国际实业 3.94 40261 煤炭行业其他

000415 汇通集团 0.31 43117 建筑建材多头

000562 宏源证券 1.83 140165 金融行业空头

000813 天山纺织空 32918 纺织行业多头

000877 天山股份 13.14 24712 水泥行业其他

000972 新中基 6.55 31645 食品行业其他

002092 中泰化学 7.94 50786 化工行业其他

002100 天康生物 3.59 13602 农林牧渔多头

002202 金风科技 10.89 139997 发电设备多头

002205 国统股份空 4295 钢铁行业其他