交行敲定A+H配股方案 融资不超过420亿

2010年02月24日 07:04
来源：第一财经日报

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编者按：

银行再融资潮涌动。继中行公布再融资方案后，交行、招行等银行的再融资方案也相继浮出水面。预计今年还会有更多银行陆续推出融资方案。于是，工行、建行那些未落下的“靴子”仍然牵动着市场的神经。不过，市场人士认为，有中行通过可转债融资的模式为参考，预计其他国有大行的融资模式与规模也将可能趋向温和。

CBN记者 韩圣海 曹金玲

继中国银行(601988SH，03988.HK)和招商银行(600036.SH，03968.HK)之后，又一家AH两地上市的银行公布了其再融资方案。

昨日，交通银行(601328.SH，03328.HK)董事会审议通过了关于A股和H股配股方案的决议。交行本次配股融资总额不超过420亿元人民币，所筹资金扣除发行费用后将用于补充公司资本金，提高核心资本充足率，支持各项业务持续、健康发展。

根据公告方案，交行本次拟在A股和H股市场以每10股配售不超过1.5股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同，具体的配股价格则考虑AH股市场价格、未来三年核心资本需求、市盈率等因素后，由董事会和主承销商商讨，在定价日的市场价格上作相应折让而定。

交行相关人士称，选择A+H 同步配股的方式补充资本，主要是考虑到两地同步配股能维持目前的股权结构，同时可以让现有股东以折价形式增加持股数量，有利于维护现有股东的权益。

公告显示，交行此次可配发股份总量约为73.49亿股，其中，A股可配发股份约38.89亿股，H股可配发股份约34.60亿股。

海通证券银行业分析师佘闵华昨日对本报记者表示，该融资方案基本符合市场预期，由于有H股减压，预计不会对A股市场造成太大冲击，融资完成后，未来两三年交行都无需股本融资。

按照中国银监会的最新要求，大型国有银行和中小银行的资本充足率下限分别提高至11%和10%，由于其中用以补充附属资本的长期次级债务的额度又不能超过核心资本的25%，这也迫使更多银行寻求以股本融资方式来补充核心资本。

交行三季报显示，截至2009年第三季度末，交行资本充足率为12.52%，较年初下降0.95个百分点，核心资本充足率则为8.08%。

佘闵华认为，在银行新增贷款发放过快、自身资产扩张需求和资本监管趋严的多重压力下，今年将是中国银行业融资的重要时间窗口，预计还会有银行陆续推出融资方案。

交行相关人士表示，此次AH配股补充核心资本，是该行推进“走国际化、综合化道路，建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”发展战略、落实《2009-2013年资本规划纲要》的重要内容。

据悉，本次交通银行A股和H股配股议案将提交2010年4月20日召开的交通银行2010年第一次临时股东大会及类别股东大会审议。如获股东大会通过，还需报请监管机构核准后方可实施。目前，已有多家中外资投行已经在积极争取参与交行AH股配售计划。

昨日，交行A股收于8.05元人民币，跌1.11%，交行H股收于7.99港元，涨0.88%。

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