中金所：期指开户是投资者教育的过程

2010年02月27日 07:16
来源：中国证券报作者：李中秋

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□本报记者李中秋

股指期货开户工作启动已经一周了，第一周的开户情况怎么样呢？中金所有关负责人26日在接受中国证券报记者采访时介绍，目前开户数量平稳增加，中金所对股指期货开户要求“重质量不重数量”，因为整个开户工作将是一个投资者教育的过程。

开户数量平稳增加

中国证券报：股指期货开户第一周的情况怎么样？

中金所有关负责人：第一周开户数平稳增加，开户工作有序推进。开户的投资者中，有自然人也有一般法人，多数是有较长时间商品期货交易经历的投资者。

对于开户，我们要求重质量不重数量，重秩序不重速度，从股指期货开户第一周的情况看, 应该说比较正常，平稳有序。会员公司严格贯彻落实投资者适当性制度，严把开户关，较好地避免了大部分中小投资者的盲目参与。

中国证券报：在开户过程中，行政监管和市场监管是什么关系？

中金所有关负责人：中国证监会和各地证监局对股指期货开户工作高度重视，证监会派出了多个巡查组，中金所派出了现场督导检查小组奔赴北京、上海、深圳等期货公司较多的重点地区，并与当地证监局联合召开督导检查大会。在中国证监会的统一部署下，各地证监局对中金所密切配合，各期货公司严格落实，保证了开户工作平稳、有序进行。

适当性制度执行严格

中国证券报：期货公司对于投资者适当性制度的执行情况怎么样?

中金所有关负责人：总体来看，期货公司能够认真执行股指期货投资者适当性制度。执行情况比较好的公司，成立专门开户小组，认真梳理开户流程，划定专门区域，设立专门柜台，做好开户准备工作。按照步骤一步一步验证各项指标，实现平稳有序开户。

对于在商品期货和权证市场比较活跃的客户，期货公司主动帮助其了解股指期货特性；对于在商品期货和证券市场不活跃的客户，以揭示风险为主。但也有个别公司内部培训不足，存在开户人员业务不熟练的情况，中金所已进行督导并提出了严格要求。

中国证券报：投资者开户前必须通过基础知识测试，这种安排是出于什么考虑？

中金所有关负责人：测试这个过程可以提醒投资者，股指期货是一个专业性很强，交易风险较大的产品，在进入市场之前，必须了解该产品的基本特征和交易规则。中金所提倡“有足够知识准备的投资者，才是受保护的投资者。”开户其实也是一个投资者教育的过程，中金所希望广大投资者认真履行开户手续，把开户当作一个检验和提高自身抗风险能力的机会。

将对仿真大赛予以规范

中国证券报：中金所对下一阶段的开户有什么要求？

中金所有关负责人：中金所将继续监督、指导期货公司及下属营业部配足人手、完善流程，认真做好开户督导检查工作，确保股指期货开户工作平稳、均衡、有序推进。各会员公司不能因为初期开户人数不多而掉以轻心，放松管理，更不能降低要求，删减流程。

中国证券报：听说中金所将对期货公司仿真交易大赛提出规范性的要求，是否属实？

中金所有关负责人：是的。仿真交易的主要功能，是帮助投资者熟悉股指期货这一新的产品。目前，股指期货上市推进工作已进入开户阶段，仿真交易将经常进行压力测试和系统切换，且正式上市前有可能进行合约调整，客观上造成记录不连续，收益难比较。

此外，一些客户为追求高额奖金参与比赛，忽略了股指期货只是风险管理工具，不是长期投资品种这一根本性质。因此，我们要求会员公司不得以设置物质奖励的方式开展仿真交易大赛。