新疆、西藏、上海、海西、成渝虎视眈眈队长袖标

2010年03月01日 07:46
来源：理财周报作者：吴非

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中国资本市场历来有炒作区域股的传统，自2009年年底以来，各大区域概念股的轮番炒作使得其成为这一阶段二级市场炒作的核心，更重要的是，除了长期炒作的上海本地股，新疆股、海南股等甚至有成为长期热门区域概念股的趋势。

出现这样的情形，和政府近一段时间以来不断推出全国各地区域振兴规划有关。

实际上，中国经济发展有两大问题，一是区域结构的不平衡，一是产业结构的不均衡，为了解决第一个问题，政府推出区域振兴规划，为了解决第二个问题，政府早在2008年至2009年初一度推出十大产业振兴规划。两个政策可谓殊途同归，从资本市场来观察，2008年年底2009年年初曾有一波产业振兴规划炒作热潮，最近区域概念正处在热潮之中。

海南、深圳、重庆、黄三角、新疆西藏、皖江、海西、图们江、上海、天津十大区域轮番上阵，节前的回调、节中的利空一度让人误以为是区域概念终场的哨音，但节后的走势却表明下半场进攻的号角才刚刚吹响。只是这一次，“队长的袖标”不再出现在海南股的手臂上，而上半场充当助攻的新疆、西藏、上海、海西则对此虎视眈眈。

两次大规模板块异动极其相似

将K线图移动到2008年年底至2009年年初，可以发现彼时十大产业振兴规划是炙手可热的题材。

2009年1月14日，汽车和钢铁两大产业振兴规划出炉。当日钢铁股表现突出，宝钢股份(600019)(600019.SH)、太钢不锈(000825)(000825.SZ)等钢铁股普遍上涨2%以上，而当日上证指数上涨超过3.5%，很多钢铁股其实跑输大盘；其后钢铁股一直上涨至2月中旬，其中宝钢股份(600019)上涨超过30%、包钢股份(600010)上涨接近40%。考虑到上证指数在这期间到1800多点上涨到2300多点，上涨幅度超过25%，中期来看钢铁股跑赢大盘5到15个百分点。

汽车股的表现也比较类似，政策公布当日涨幅一般，同时在这之后大盘的上涨中获得了超过大盘的涨幅。后来的产业振兴规划都在一定程度撬动了股价并走出独立行情。

这种走势实际上和最近的区域概念股走势有很多类似之处。

第一，很多时候上涨往往在政策公布之前，比如1月21日收盘前半个小时中国船舶(600150)(600150.SH)、广船国际(600685)(600685.SH)等船舶股因市场传闻国家将出台船舶产业振兴规划而快速上涨；第二，往往政策公布和具体细则公布等时间段都会有炒作机会。比如电子信息产业规划是在2月18日公布的，在细则公布的4月24日，长城信息(000748)(000748.SZ)连续大涨。第三，就整体大盘而言，十大产业炒作覆盖了2009年的前半年，尽管强弱有不同，但是板块的轮动在信息公布的轮番刺激下形成了相当长一段时间的亮点，而区域概念的轮动性更为明显，已经成为2009年底至今大盘最强的推动力。

区域振兴概念弱市逞强

尽管十大产业振兴规划和十大区域振兴规划都非常引人注目，但是细心分析可以发现市场对区域振兴规划的炒作更为系统也更为长久。

对于产业振兴规划的炒作，其中夹杂着产业复苏的影响，因此很难将股价上涨完全归结于产业振兴规划的作用，而且大盘在2008年年底2009年年初正是大举反弹之时，因此产业振兴规划的炒作还需要除去大盘影响的因子。

区域概念则完全不同。首先对区域概念个股的炒作往往就是炒区域，与宏观经济面的复苏衰退相关度不高；其次此时大盘正处于深度调整，大盘从2009年11月至今才上涨了2.14%，区域概念个股的实际炒作程度应该为股价上涨幅度加上大盘下跌幅度。从这个角度来看动辄就翻番的海南股、新疆股，可见区域概念的炒作程度其实已经非常抢眼。

从板块轮动来看，区域概念股的炒作也更为清晰，比如海南股中的海南高速(000886)(000886.SZ)、罗顿发展(600209)(600209.SH)、罗牛山(000735)(000735.SZ)去年11月开始发力；随后12月接力的是重庆股，龙头为渝开发(000514)(000514.SZ)、重庆港九(600279)(600279.SH)等；而在今年的1月份，新疆、西藏两大板块又开始发力，新疆城建(600545)(600545.SH)、西藏发展(000752)(000752.SZ)涨幅惊人；与此同时，皖江区域，经常活跃但是活跃度不强的天津股，以及一直以来试图发力的海西概念股也成为区域股中的明星板块。

实际上很多个股的炒作早在此轮区域概念之前就发动了单个板块的行情，如此一气呵成的走势却属首次。像作为新疆股的北新路桥(002307)(002307.SZ)其在去年11月份就已经翻番，当然，这个时点炒作的概念是次新。另外如天津的环渤海概念、福建的海西以前也时有炒作，但是一直没有走出非常抢眼的行情。

下一个队长是谁？

相比于2009年的十大产业振兴规划，十大区域规划无疑更受到投资者的关注。但区域的究竟进行到什么阶段？“我不知道明天怎么走，但是我相信海南股的刺激因素会慢慢浮现，机会仍有，但是需要耐心等待。”2月24日，面对已经从18元跌到15元的广宇发展(000537)(000537.SZ)，北京的一位私募基金经理说。

而第二天一则香港赛马博彩可能落户海南的新闻又一次让市场亢奋，中体产业(600158)(600158.SH)高开6%并直接封于涨停，还带动了正和股份(600759)(600759.SH)等近20只海南股上涨，而海南股的上涨激活了其他区域股包括天津股、新疆股、西藏股、重庆股的上涨。不过当日下午，海南官方否认了这一消息。

“我相信，现在所有的区域股炒作都要看着海南股行事，海南股一调整，其他区域股没有特别利好公布的话也会随之调整。”北京一家公募基金的策略研究员说。但实际上，海南的旅游业在春节后遭到民众普遍不满，部分海南股如广宇发展、罗牛山已经有调整迹象。

而这并不影响其他区域概念股的上涨，市场正在挑选下一任队长，市场普遍认为新疆股和西藏股的重要性仅次于海南股，这两个区域因为其特殊的政治意义而被市场重视；而上海股因世博会、迪士尼同样被认为会牛股辈出；海西股也因特殊的战略位置被认为值得继续关注。

同时一家私募基金也在重庆股上重仓。该私募基金经理告诉理财周报记者，两江新区应该会很快获批，这也是重庆股最近异常活跃的原因。“重庆股的主要操作思路是关注国企整合概念，这也是重庆股的龙头股是重庆港九、渝开发、重庆路桥(600106)的原因。”公开数据显示，前期潜伏渝开发的王亚伟至去年12月31日仍处于潜伏当中。

然而，值得注意的是，并非所有区域概念都可持续上涨。例如相当于“替补队员”的黄三角、中部经济六省区、关中天水经济区、长三角经济区、图们江等区域规划未能得到资金认同，因此不能引爆相关题材，即便有一日行情，也多半不能持续。