从“两会”议题中挖掘投资机会

2010年03月04日 02:34
来源：第一财经日报

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胡润峰

一年一度“两会”开，冠盖肥马络绎来。“两会”向来在政治上的意义有限，虽然也有大量社会、民生、反腐等议题；在经济上倒是一扇窗口，可以观察一些趋势。

陶冬说，十年一个趋势，上世纪90年代的大趋势是出口，21世纪前十年的大趋势是房地产，抓住这两个大趋势的投资者，其收益可想而知。他认为新十年的大趋势是消费。这诚然不错，但消费的筐子太大。

目前“两会”在经济领域的热点话题有低碳经济、调结构、区域发展等。低碳经济是政协一号提案，调结构是政府工作重点，区域发展是上会记者听到的风声：新疆、西藏区域发展计划将被讨论并获实际进展。这些议题之间互相关联，都是很重要的信号。

笼统而言，这三个议题都反映了一个大趋势：物极必反。无论行业、发展模式，还是区域，一旦发展足够充分甚至透支，就会面临拐点。

在投资方向上，我以为，相应的调整就应该是，从老能源转移到新能源，从高能耗转移到低能耗，从重资产转移到轻资产，从污染转移到环保，从东部转移到西部。

前面几项估计争议不大。最后一项，从东部转移到西部，情况要复杂一些。不过，看看东西部的巨大差距，削峰填谷恐怕也是必须为之。西部的基数很低，比如新疆、西藏，增长10倍也赶不上现在的上海。上海还能增长10倍吗？

目前，上述转移还停留在炒作概念的阶段。等炒作退潮，真正的转移也许会逐步展现。毕竟，不转的话就是车到山前未必有路，有路也不敢开丰田车了。

(作者系本报编委)

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