基金：两会带来交易性机会

2010年03月04日 06:47
来源：新快报作者：强燕

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重点关注大农业、医药、新能源等板块

新快报讯　(记者强燕)本周“两会”开幕，自上周起，有关“两会”概念股就受到资金的追捧。多位基金界人士认为，“两会”期间市场难现普涨行情，重点应关注政策扶持主题。房价、低碳经济、惠农政策等都是“两会”的重要议题，对高房价的关注可能对房地产股有一定压力，但大农业、医药、新能源等板块则可能出现短期交易性机会。

结构性看“两会”行情

虎年春节以来，市场走出一波反弹行情，但在3100点整数关前又出现反复。本周“两会”开幕，在一些扶持政策出台的背景下，是否能带动大盘进一步向上拓展空间呢？多位基金界人士表示，“两会”行情不太可能是普涨行情，市场仍难现系统性机会，应“结构性看待‘两会’行情”

泰达荷银人士表示，目前流动性趋紧与经济基本面向好之间的博弈格局尚未发生根本性改变，市场仍处于政策的观察期，加上银行板块大规模再融资步伐明显加快，都将在短期内抑制投资者情绪，制约股指的上行空间。“两会”将带动相关受益板块的局部活跃，短期市场仍将维系振荡走势。诺安基金也预计“两会”期间A股将维持强势振荡行情。

华富基金在近日发布的策略报告中并没有将“两会”对市场的影响做过多的强调。该基金表示，虎年春节期间消费虎虎生威，发电量、港口集装箱、工程机械、汽车销售、旅游黄金周游客和收入等数据也都呈现出良好的态势，充分体现了我国经济及各行业景气仍处于上升阶段。加上近期市场通胀预期趋淡，房地产成交清淡，经济环比数据趋缓等因素，预示着短期内紧缩性经济政策将趋缓，3月份市场也将迎来虎年第一个反弹时机。华富基金表示，3月份市看好强周期行业的反弹，但考虑到强周期行业的反弹持续的时间可能不会很长，因此要充分衡量可操作性。

短期关注政策扶持主题

大成基金认为，今年的“两会”将继续重点讨论和强调保持经济平稳快速发展，“促转变、调结构”，扩大内需，改善民生和刺激消费都将是“两会”探讨的重要问题。通过深化改革、完成结构调整，进一步巩固经济回升势头，将成为非常艰巨的任务。两会关注的重点将是：惠农政策、房价问题、医疗改革以及新能源政策等几大民生问题。

大成基金认为，这将给相关个股带来交易性的机会，因此中短期内将利好部分受惠于政府支持政策的行业，例如消费、农业、医药及医疗机械行业、新能源行业(主要是低碳经济)和新材料等。在“两会”上同时被热议的还可能有银行信贷增速过快问题和高房价问题，有基金人士认为，这两大权重板块短期可能会有一定压力，不过，自去年11月以来，房地产股已出现较大的跌幅，银行股的估值也都处于相对低位，相关个股如果再度大挫，将会出现超跌的情况，也可以考虑适度介入。

诺安基金提醒投资者要更关注“两会”闭幕后的物价走势以及政策调控取向。尽管短期通胀压力有所减轻，但中长期通胀压力不容忽视。春节之后珠三角等沿海地区出现“用工荒”，向市场传达一个信号：低端劳动力成本上升已出现上升趋势，并存在中长期通胀压力。多位业内人士表示，加息很可能在二季度出现，对股市将形成一定压力。因此，尽管短两会”期间市场可能会相对活跃，但应留意这只是交易性机会而不是趋势性机会。