宝盈乱象折射基金业通病

2010年03月12日 10:04
来源：上海青年报作者：薄继东

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一家名不见经传的小基金管理公司，一夜间成为众媒体穷追不舍的关注焦点。总经理“被逼宫”、基金分红“摆乌龙”、基金业绩“习惯性垫底”等一连串负面新闻，困扰着在“生死线”上挣扎的宝盈基金管理公司。然而，记者了解到，深圳证监局在《关于宝盈基金管理有限公司现场检查的反馈意见函》中所指出的一些问题，并非只在宝盈基金存在，其他基金管理公司或多或少地有类似的问题。记者在采访中发现，针对宝盈基金的《意见函》至少在三个方面折射出基金业普遍存在的通病。

本报首席记者薄继东

【通病1】

无证上岗比比皆是

《意见函》指出，宝盈基金投资总监夏和平在获得基金经理任职资格之前，就指挥泛沿海基金基金经理陆万山买卖个股，不符合持证上岗的要求。其实，尽管没有证据证明其他基金公司也存在基金经理在获得任职资格之前就行使基金经理权限的现象，但是可以肯定的是，基金公司高管无证上岗的现象时有发生。

日前，就有深圳某基金管理公司市场部媒体经理致电记者，要求记者在撰写新闻稿时不要提及公司总经理的名字，因为“他还未能获得中国证监会的基金公司高管任职资格”。而上海某基金管理公司在召集活动时，明确表示董事会已决定由某某人出任公司“拟任”总经理一职。“虽说监管部门要求基金公司高管们在离职时设有缄默期，但是几乎没有人会在跳槽时理会这一点——出了这家基金公司，直接就去了那家基金公司。”

【通病2】

只重规模不重业务

据称，宝盈基金此次分红“摆乌龙”的事件，与其仍在使用老版本交易系统有关。由宝盈基金旗下的基金鸿飞“封转开”而来的宝盈资源优选基金，在分红时错把默认的现金分红惯例改成红利再投资。这一“乌龙”在2008年4月就已经发生，但是却没有及时发现，直到今年1月有持有人集中投诉，宝盈基金才着手调查处理。

由于使用相同软件的基金公司不止宝盈基金一家，因此类似的“封转开”问题存在于其他基金管理公司也就不奇怪了，特别是在大家升级软件之前。前一段时间，上海某中型基金公司就出过“封转开”问题存只不过被当作个案及时处理了。知情人士称，现在的基金公司更重视规模的发展，注重关系网的搭建，很少有人脚踏实地地干基础工作。

【通病3】

股权常有不规范问题

有报道称，深圳证监局发现，2004年宝盈基金股权发生变更，即中铁信托正式入主宝盈基金后，公司第二大股东成都工业投资持有的26%股权，实际上是替第一大股东中铁信托代持。而截至2010年1月，这一长达六年的股权代持问题仍未解决，公司治理存在重大缺陷。

“实际上，这一问题早在中铁信托入主宝盈基金之前就存在，中铁只不过是继承了宝盈基金的原有股权结构，代持决定是当初为了适应证监会‘一参一控’的要求而作出。”知情人士告诉记者，宝盈基金股权的代持问题，证监会早就知道的，基金部之前也曾发过一次监管函，要求尽快解决这一问题。

事实上，虽说别家基金公司没有采取代持的方式，但是也有不符合证监会“一参一控”和最大持股比例规定的现象存在。例如，中信证券收购华夏基金后就有这一问题，招商证券天价拍得博时基金股权后也存在这一问题。目前，后者已经解决，而前者还在寻找合适的机构投资者。

管理层处理结果

证监局给宝盈开出整改期限

深圳证监局在意见函中明确表示，尽管宝盈基金按照《公司法》、《基金公司管理办法》、《内部控制指导意见》等法律法规建立了相关内控制度和机制，但公司法人治理方面存在重大缺陷，在投资、销售、运营等方面存在内控不到位，甚至严重缺失的问题。

“总体来说，宝盈公司属于经营管理、运作较差的基金管理公司。”

根据现场检查情况，证监局同时向宝盈提出了一系列监管意见，其首要一条即是督促宝盈基金应在2010年5月10日之前解决股权代持问题。同时向证监局表示，宝盈基金应针对具体反馈意见制定详细的整改方案，并就整改方案的落实召开董事会，根据董事会决议在3个月内全面落实各项改进措施。