境外股指期货抢客暗潮涌动

2010年03月26日 09:21
来源：上海青年报 作者：徐可奇

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沪深300股指期货距离正式推出已进入最后倒数计时，但境外股指期货却在国内已经在分食一杯羹，通过国内期货公司和经纪人等代理渠道大肆抢客户。虽然在表面上打出了“零佣金”的诱人噱头，但经记者实际采访发现，此类打“擦边球”的地下期货交易背后往往暗藏对赌行为，风险巨大。

【记者探访】期货公司能招揽外盘生意

“你们公司是不是提供外盘的股指期货交易？”记者昨日经期货经纪人介绍，联系上一家正规期货公司负责境外期货业务的客户经理俞先生，询问有关在国内开户参与境外股指期货交易的详细情况。

“境外股指期货可以做呀，品种有恒指、道指、标普和日经指数期货。”客户经理俞先生告诉记者。

“那么做1手恒指期货现在要多少保证金呢？”记者继续询问。

“恒指期货合约有大合约和小合约两种，大合约是指数1个点50港币，小合约是指数1个点10港币。”客户经理俞先生解释，按照目前的市场行情，恒指期货的大合约一般需要八、九万港币的保证金，而小合约一般只要一两万港币的保证金就可以做了。恒指期货的保证金不是按固定比例收取，而是期货公司在交易所公布的金额标准上再有所增加。

“那么恒指期货的手续费多少？”记者询问境外股指期货的佣金情况。

“大合约1手80港币，小合约1手40港币，这样的手续费已经相当优惠了。”客户经理俞先生对记者表示。

记者进一步打听：“那么做境外股指期货交易有开户的资金要求吗？在国内就可以直接开户吗？”

“开户没有资金门槛，客户只要有港澳通行证或者国内护照就可以了，不必亲自去香港开户。我们公司可以代办境外股指期货的开户，替客户办好期货账户和银行账户。”客户经理俞先生透露，客户做境外股指期货需要将资金汇往香港的银行账户，每张身份证可以汇5万美元的等值外币。

“那么国内客户现在做境外股指期货算违规吗？”记者咨询。

“证监会没有说可以做，也没有说不可以做。”客户经理俞先生的意思是，境外股指期货交易属于打“擦边球”。

【监管现状】境外期指交易并未开闸

《期货交易管理条例》中规定，境内单位或者个人从事境外期货交易的办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院商务主管部门、国有资产监督管理机构、银行业监督管理机构、外汇管理部门等有关部门制订，报国务院批准后施行。而境外期货项下购汇、结汇以及外汇收支，应当符合国家外汇管理有关规定。

深交所的证券教室丛书专家张翼近日在揭露防范非法证券行为中，特别提到了有关非法期货的问题。到目前为止,国家并未批准任何一家境内机构或境外机构从事和代理境外期货和期权交易。非法机构提供的行情是不完整的部分合约行情,有的还是隔夜行情。这些机构普遍没有固定的下单渠道,有的甚至自行设定解释合约和交易规则。

“目前国内期货公司或经纪人变相介绍客户从事境外股指期货交易，这肯定属于违规行为。”一家中金所交易结算会员的期货公司高管陈先生对记者表示。大商所总经理刘兴强近日也强调，国务院2007年颁布实施的《期货交易管理条例》已原则同意期货公司从事境外期货经纪业务，但目前政策尚未允许期货公司开展境外期货经纪业务。因此，刘兴强建议证监会尽快研究推动国内期货公司开展境外期货经纪业务试点的可行性和操作模式。

【风险警示】“零佣金”暗藏对赌

“现在有些期货公司和经纪人在股指期货业务上一心两用，除了帮国内客户通过中金所申请交易编码开户，另外好私下介绍国内客户参与境外股指期货交易。”期货业内资深人士陈先生对记者表示，这主要是因为境外股指期货的投资门槛较低，只要求客户资金够做1手合约就可以了，而中金所设定的股指期货开户和交易门槛相比之下则高出不少。

记者在采访中了解到，一家名为“指数易”的境外金融公司近日大举进入国内市场，提供全球9大股指期货交易的服务。该公司声称最低保证金达到1000美元或4000元人民币即可交易，门槛只有交易所标准的四分之一。而且该公司为了吸引客户表示“不收取”任何手续费或佣金，也没有任何隐藏费用。

“我因为一开始轻信赔了好几万块钱，所谓的零佣金其实是在和客户对赌。”客户李先生近日向记者投诉，指数易虽然提供所谓欧美市场股指期货交易，但其本身在东南亚小国注册，根本不需要面临任何金融监管。客户李先生刚开始在“指数易虽的平台上交易时一度很容易赚钱，但在他增加投入资金后，行情交易频频无故断线导致严重亏损。

当客户李先生发现“指数易”平台的交易并非正常的撮合交易并询问原因时，该公司负责人竟然公开表示：“指数易平台只是采用交易所行情数据而已，所以不需要交易所撮合成交。客户在指数易提交的订单如果赚了，那么指数易给客户派发奖金；如果客户不幸亏了，保证金就算我们公司的。”

记者在采访中发现，“指数易”这家公司并没有公布在国内办事处的地址，而根据李先生提供的电话也已无法与公司负责人取得联系。

记者手记

要正规的，以期灭“地下”的，

“不管是通过国内期货公司的香港分公司，或是通过境外公司的国内代理处做境外股指期货，都属于违规的地下期货交易，并不被国家法律法规所承认。”期货业内资深人士陈先生表示，虽然相关部门此前已多次打击“地下期货交现象，但事实上一直屡禁难止。其中的根本原因在于此类“地下期货交交易比正规合法交易的门槛更低而且杠杆更大，符合不少投机者“以小博大”的暴富心态。期货业内资深人士陈先生说，客户一旦在交易中与期货公司发生纠纷，那么客户只有通过香港的司法途径寻求解决，而普通客户根本无力承受诉讼成本。

深交所举办的投资者教育活动专家张翼表示，此前在黄金期货正式上市前，上海等一些地方就出现了非法的黄金期货。而据记者了解，一家名为上海联泰黄金制品的公司自2004年成立以来，未经国家主管机关批准，在全国15个城市吸引700多名投资者进行所谓黄金期货投资，买卖金额超过200亿元。该公司累计收取客户保证金2981万余元，造成客户亏损累计高达2942万余元，直到公安机关展开侦查方才停止非法交易。

被境外公司对赌骗进的客户李先生后悔莫及：“我后来去监管部门咨询才知道亏损无法挽回，因为像这样境外股指期货交易本身属于地下期货，是得不到法律保障的。”不少期货业内人士，由于国内目前没有正规渠道可以进行境外股指期货交易，这在客观上为“地下期货，招摇撞骗提供了可乘之机。 （徐可奇）

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