社保将参与期指和融资融券 拟投资国开行与农行

2010年03月30日 02:20
来源：第一财经日报 作者：周静雅

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拟投资国开行200亿元、农行150亿元

周静雅

全国社会保障基金理事会(下称“社保基金会”)理事长戴相龙昨日透露，全国社会保障基金(下称“社保基金会)对国家开发银行承诺投资额度200亿元，对国家开发银农业银行承诺的投资额度为150亿元。这是社保基金首次明确对上述两银行的具体投资额度。

昨日，社保基金会召开新闻媒体见面会，戴相龙针对全国社保基金的资金来源及境内外投资给予了详细解答，并称会参与股指期货和融资融券。

实业投资：2000多亿元额度

“社保基金有2000多亿元的额度进行实业投资。”戴相龙昨日在会后接受媒体采访时表示，目前主要集中在金融领域。根据国务院的规定，社保基金可以投资资本金的10%给股权基金，20%投资给工商企业。

社保基金会此前发布的消息称，2009年开展了对国家开发银行、中国农业银行、大唐控股等项目的直接股权投资，但未透露具体额度。早前，在中国银行、工商银行、交通银行上市时，社保基金曾分别投资了100亿元、180亿元、100亿元、戴相龙称：“非常成功，回报在250%以上。

戴相龙表示，未来如果国内其他金融机构还将增资或者扩股，社保基金将根据市场情况来确定给予投资。截至去年末，社保基金对实业投资的比例为20.54%。

境内：会参与股指期货

一向被视为“A股风向标”的社保基金对于国内股市的影响不言而喻。

昨日，戴相龙称，作为国内重要的机构投资者，社保基金肯定会介入证券市场的投资新产品，比如股指期货和融资融券。不过，他解释称，社保基金会并不会直接参与，而是通过符合资格的管理人来投资股指期货和融资融券。

2009年，社保基金实现投资收益849亿元，投资收益率达16.1%。戴相龙坦承，其中“60%的收益来自于股票”

“未来社保基金会改善投资结构，在保证安全的情况下，选择投资回报率高的股票。”他指出，社保基金一直坚持审慎投资方针，长期投资、价值投资和责任投资的投资理念，最低目标是战胜通货膨胀，5年预期年化收益率不低于3.5%。

境外：有意未上市股权

对于境外投资，社保基金已经从传统的债券、股票投资延伸到未上市公司的股权投资和境外私募股权基金(PE)投资。

戴相龙昨日称，社保基金会正在和一些境外的未上市公司及PE商谈，以确定合适的投资项目。他透露，社保基金会以先“走出去、做几笔，然后再规定比例”的方式来进行该项投资，并且“时间不会太长”，目前正处于“选择阶段”

对于人民币的升值预期，戴相龙表示，并不会影响到社保基金的境外投资。相反，未来社保基金会逐步加大境外投资，逐步将当前7%的投资比例增至20%。

他说，人民币长期来看有升值趋势，但应该会相对保持稳定，只要投资收益较高，并不会影响到社保基金的境外投资收益。此外，从国家战略角度讲，境外投资对促进国际收支平衡是有意义的，未来会逐步扩大对境外的投资。

规模：争取达到2万亿

去年，通过国有股转持获得稳定资金来源的社保基金，仍在谋求更多的资金来源。戴相龙透露，拟成立专门的小组研究社保基金的资金筹集问题，以应对将来的养老金缺口。

戴相龙表示，目前建议中的方式包括每年财政增收超收部分，按比例划拨社保基金；发行超长期债券，如20年期债券；国有企业经营利润按比例上缴等。

戴相龙称，全国社保基金的目标是要建成一流的社会保障性资产，这首先要求壮大社会保障基金的规模。在“十二五”规划末，即2015年时，全国社保基金规模争取达到2万亿元。

数据显示，截至2010年3月29日，国有股转持办法颁布后新上市的65家含国有股公司，其国有股东全部履行了转持义务，共转持股份28.89亿股，发行市值198.27亿元；部分国有股东根据《实施办法》规定以上缴资金方式履行转持义务，共上缴资金3.65亿元。

目前，未下达国有股转持通知的国有股东还有619家，主要是地方国有股东，涉及应转持股份19.79亿股，发行市值127.56亿元，占全部追溯转持股份发行市值的20%。

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