华夏基金新开专户遭暂停

2010年04月09日 07:27
来源：新京报作者：吴敏

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中信证券7日公告表示，再次收到证监会督促解决华夏基金股权的函件，证监会延长了此前对于华夏基金投资境内公募新产品申请的冻结，同时暂停办理该公司新的特定客户资产管理业务(即专户理财)合同备案。中信证券指出，目前正与潜在股东谈判。华夏基金回应说，将继续加强投资研究工作，做好现有基金的投资管理和客户服务工作。

股权问题宽限三个月

据了解，中信证券共拥有33家控股子公司，其中在内地注册的控股基金公司和证券公司有华夏基金、中信金通证券、中信万通证券、中信建投证券。其中除中信建投控股60%股权，中信万通控股91.40%股权外，另外的证券公司和基金公司都由中信证券100%控股。按照相关规定，内资基金公司中单一股东持股不能超过49%；中外合资基金公司例外，但也不能超过75%。中信证券目前“多参多控”的持股状况与“一参一控”的相关规定相悖。

早在今年1月11日，证监会就敦促中信证券解决华夏基金的股权问题，并暂停其投资境内的公募基金新产品的申请，并指出如到4月1日未有实质进展将采取进一步措施。

证监会指出，如果华夏基金股权在今年7月1日前仍不能得到规范，证监会将视情况对华夏基金及股东中信证券股份有限公司采取进一步监管措施。

这一“宽限”的代价就是，华夏基金旗下新的专户业务被暂停，无法备案新的专户合同。至此华夏基金可以新设立的产品局限于QDII、企业年金和社保等领域。

对于股权问题产生的新业务限制，华夏基金副总裁吴志军曾表示，这对于华夏基金现有持有人的利益并无影响。

股权售予外资可能性大

华夏基金是目前国内规模最大的基金公司，到去年年底其管理的资产规模超过2600亿元。中信证券2009年的年报显示，华夏基金2009年管理费收入28.04亿元，总营业收入达到31.26亿元，贡献的利润总额为14.70亿元，净利润11.08亿元。

如果要达到证监会要求的“一参一控”的股权比例，中信证券将不得不卖掉这个会下“金蛋”的基金公司部分股权。按照相关法规的规定，若华夏保持中资公司的地位，中信证券需将51%的华夏基金股权分售予两家投资者；若为合资公司，中信证券则可只售25%。

不过券商分析师指出，对于中信证券来说，出售华夏基金股权虽可获得不菲的非经常性损益项目下的收益，但对盈利能力和股价的影响应是负面的。

中信证券对于未能按期完成“一参一控”股权比例要求的说法是，“由于基金公司吸收合并的复杂性超出预期，华夏基金吸收合并中信基金管理有限责任公司的工作尚未全部完成，股权规范的周期相应延长。

不过从时间上来看，华夏基金吸收合并中信基金在2009年7月份即已经基本完成。

中信证券表示，目前，公司已完成对华夏基金的资产评估，与潜在股东的谈判工作正在积极地推进之中。此前市场传言称，全球第二大上市的资产管理公司 T.Rowe Price将可能是部分华夏基金股权的接盘者。