证监会何必冒险护短“李莉案”

2010年04月11日 22:33
来源：投资者报

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《投资者报》评论员李武

证监会李莉案曝光虽然已过两周，但热度并未随之消散，相反，这个由一条短信引发的涉嫌内幕交易案，以及证监会针对该案的回应所引发的质疑，更在社会上激起轩然大波。

2010年3月28日，央视根据举报人提供的信息报道称，2007年3月7日上午10时许，在上市公司三一重工公布年报业绩前，证监会员工李莉用手机短信告知其母相关数据，这些数据与三一重工在第二天公布的年报完全吻合。次日，证监会在“中证网”上对此作了回应。

正如媒体所报，李莉案并不复杂，只要循着举报者所提供的线索查下去，是否内幕交易，真相很快就能大白于天下。

但证监会却选择了一个令人意外的简短说辞作为回应。回应称，证监会对所举报事项进行了多方调查核实，三一重工的年报内容不属于证监会行政审批事项，李莉之母亦未利用该信息买卖该公司股票，其前夫在与李莉婚姻存续期间也未买卖该公司股票。经查证，没有证据表明李莉利用该信息从事内幕交易。

自欺欺人，大事化小

何为内幕交易？法有明文。根据《证券市场内幕交易行为认定指引(试行)》以及相关法规，只要“泄露信息”就属于内幕交易行为，而不管是否导致了交易事实。但证监会的回应，却以该信息没有造成交易事实为由，断定“没有证据表明李莉利用该信息从事内幕交易”

如此漏洞百出的回应，既不真诚，也不艺术，根本不堪一击，无异于自欺欺人，这恐怕连证监会自己都觉得滑稽，又何以面对公众的悠悠之口，更何谈立信于市场。事实也证明，证监会此举，不但未能平息人们的担忧，反而增加了公众的质疑。

归结媒体的诸多报道和议论，其主要质疑是：证监会没有正面回答李莉的这条内幕信息到底从何而来？同时是否传播了该信息? 而这两个问题正是认定李莉是否从事内幕交易的法律要件。

但遗憾的是，在这两个重要疑问没有搞清楚之前，证监会即匆匆定调。很明显，证监会是在避实就虚，敷衍公众。可是，证监会有没有考虑到，如果该案最后经由司法介入查证李莉确实从事了内幕交易，证监会不但有袒护之嫌，更难逃开脱之责，如此，证监会又如何自处。

人们进而怀疑，身负市场监管重任的证监会，在针对自家官员的问题上，为何要自欺欺人，让人感到证监会在急于为自己人开脱。人们更加迷惑，堂堂证监会，为何要为一个工作人员冒如此风险？难道李莉案只是证监系统内幕交易的冰山一角？或者证监会出于担忧当事人会扯出更多其他的内幕，因而希望尽快“大事化小，小事化了”？难道李莉案只

监管者如何取信于民

对于李莉一案，证监会的回应可谓做到了少有的及时，但匆匆定调并不意味着此案就会画上句号，亦不能消除公众的诸多疑问，反而欲盖弥彰，暴露出了更多的问题和疑点。

案子不清，疑问难消，事情更无法结束，证监会对此一定要有足够认识。当然我们也相信，随着公众的追问，或者司法的介入，或者证监会的自觉，证监会李莉案定有廓清之日，而不会像目前这样企图草草收场，不清不楚。

暂且抛开这些疑问，回到案子本身，相较5年多前的“王小石案”及最近的“王益案”，除了婚姻纠纷等私人八卦之外，李莉涉嫌内幕交易的案情既不复杂，也不严重，只要证监会抱着维护市场公平的大局，还公众以真相，依法惩处相关当事人，市场自会报以掌声，证监会抱严于律己”的形象也会得到很好修复。但问题是，证监会的回应正在走向反面，且涉嫌包庇、袒护甚至掩盖。

我们都知道，内幕交易是无法杜绝的，但这并不等于市场可以容忍内幕交易，而如果发现内幕交易后而不彻查、不处罚，那更无异于鼓励作恶，其扩散效应完全可以击垮市场。

因为，证监会一个普通工作人员尚且有如此神通获得内幕消息，其他大大小小的司长、处长们，获取类似信息岂不更是如探囊取物，如果不查不究，任其监守自盗，此种贻害市场的内幕交易必将越演越烈。如此神监管者如何取信于民？又如何树正气于市场？

别让千里之堤溃于蚁穴

当前，中国资本市场正在进行大规模的基础性制度建设，值此关键时期，证监会各位大人更要明白，即便李莉一案不如其他大案要案严重，但这也绝非小事一桩，既不能“化小”，更不能“化了”。再退一步，即便李莉涉嫌内幕交易案纯属子虚乌有，证监会也应认真对待，有责任廓清迷雾，而不是敷衍了事，含糊其辞，企图草草收场。

其实道理非常简单。作为中国资本市场基石的基础性制度，就好比“千里之堤”，而李莉涉嫌内幕交易一案，一如“蝼蚁之穴”，正所谓“千里之堤溃于蚁穴”，小小的内幕交易，同样可以毁掉中国资本市场的基石，何况案子发生在执法者自家门内，证监会对此更不可等闲视之。

更何况，中国资本市场基础性制度的建设和完善，证监会也为此付出了诸多艰辛和努力，从股权分置改革到创业板，从融资融券到股指期货，证监会可谓劳苦功高，如此局面也是来之不易，既如此，证监会更不能因小失大，自毁长城。

战国时期，商鞅为了维护秦国法制体系之基石，尚可冒天下之大不韪，割掉触法者秦王之兄公子虔的鼻子以儆效尤。相较而言，对于证监会，彻查李莉案不过是拍拍衣角的灰尘而已，何以为难？

俗话说“响鼓何须重锤”，维护“千里之堤”和袒护“蝼蚁之穴”，何以为重？还请证监会自度之，自审之，自查之。多说无益，但最后我们还是觉得有必要再提醒一下，千万不要学习足协“以烂为烂”，对于证监会而言，亡羊补牢，未为晚矣。