海通期货：股指期货正式开盘交易上涨概率大

2010年04月16日 08:43
来源：凤凰网财经

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海通期货姚欣昊王娟刘波

分析与建议

股指期货今日正式上市，沪深300现指昨日小幅收跌，盘中权重股频繁异动，地产股反弹不易将使现指上涨动能不足。不过沪深300指数期货四个合约的基准价全部定在3399，溢价较低，所以今日股指期货上涨的概率大。

LB短线形态模型预测沪深300现货指数周五上涨的概率较大。关键点位(支撑位和阻力位)：3322.26, 3344.07, 3369.322 3391.13, 3416.38, 3438.19, 3463.44.本模型在近期19个交易日的预测正确率为84.21%。

昨日到了收盘阶段股指期货仿真合约全面跳水，沪深300指数与主力合约IF1005的基差缩小至-9.49。IF1005的无套利区间为3342.41至3418.97，即基差为-24.40至52.16时不存在套利机会，各合约均走入无套利区间，盘中也极少出现过期现套利的机会。今日股指期货正式开盘交易，预计在9点30分股指开盘后的几秒种内各合约期现套利会出现机会，投资者需要预先在程序化交易系统中作好相应的准备。若期货合约价格突破无套利区间下界，实施卖现买期的套利需要格外谨慎(融券卖出的股票组合能否很好地复制沪深300现货指数)。此外，今日是股指期货首日交易，期货合约(尤其是IF1009和IF1012)可能会面临流动性不足的问题，从而造成较高的冲击成本，套利者需要合理选择适合自己风险承受能力的期现套利策略。

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昨日市场表现

重要信息点评：

1、中国国家统计局周四公布，今年一季度国内GDP同比增长11.9%，远高于去年第四季度10.7%的水平，也高于经济学家平均预期的11.7%的国家统计局发言人李晓超认为，这很大程度上是政策刺激的结果，也有去年同期基数较低的原因。不过，官方本周四公布的数据显示，中国3月份CPI同比增速大幅回落至2.4%，远低于经济学家平均预期的2.6%，再度拉开了与政府设定全年增长4%的“红线”之间的距离。CPI大幅回落舒缓了市场的紧张气氛。

2、14日召开的国务院常务会议要求，对购买首套住房且套型建筑面积在90平方米以上的家庭，贷款首付款比例不得低于30%。对贷款购买第二套住房的家庭，贷款首付款不得低于50%，贷款利率不得低于基准利率的1.1倍。地产股近期一蹶不振，成为拖累大盘下跌的主要动力。

3、中金所周四公告称，根据《中国金融期货交易所交易细则》第五十一条的规定，沪深300股指期货合约IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合约的挂盘基准价为 3399点。

大盘：一季度GDP同比增速高达11.9%预示着我国经济加速增长；3月份CPI增速大幅回落则舒缓了市场的紧张氛围。沪深300现货指数周四表现不及预期，国务院强抑高房价令地产股一蹶不振，权重股盘中频繁异动，午后2点前更是出现放量跳水，市场心理飘忽不定。至收盘时，沪深300现指下跌了9.1点或0.27%，收于3394.6点，3400一线压力重重，成交量与上一交易日持平。

股指期货：仿真交易合约周四全天跟随沪深300现指走势，但尾盘出现大幅跳水，跌幅均在1%之上，其中1009合约放量下跌，跌幅高达1.49%。主力合约IF1005下跌39.4点或1.14%，成交量较上一交易日继续萎缩。

美国方面：受UPS乐观盈利预期及一些经济数据的利好推动，周四美国股市小幅收高，至此美国股市已经连续第六个交易日上扬。道琼工业指数收涨21.46点或0.19%，报11144.57点；标准普尔500指数收涨1.03点或0.09%，报1211.68点；Nasdaq指数上扬10.83点或0.43%，报2515.69点。NYMEX原油期货周四微幅下跌，因美国初请失业金人数意外增加。5月原油期货结算价收低0.33美元，或0.38%，至每桶85.51美元。

香港方面：港股周四小幅上扬，承接外围股市升势，重磅股汇丰控股贡献主要升幅，因受到摩根大通好于预期的一季度业绩提振。恒生指数全日收报22157.82点，上涨36.39点或0.16%，主板成交708.69亿港元。