股指期货首日 嘉实沪深300套利活跃

2010年04月19日 06:11
来源：中国证券报－中证网

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□本报记者 余?�北京报道

股指期货首日成交活跃，仅5月份合约成交量就将达490亿元，持仓量达27亿。从当日行情来看，存在明显套利机会。作为以沪深300指数为投资标的的可交易指数基金，嘉实沪深300（LOF）4月16日成交量翻倍，由4月15日的4000多万股剧增至16日的9964万股。由于受到投资人的追捧，嘉实300场内价格也由前一日的折价转变为0.2%到0.3%的溢价。

值得关注的是，嘉实300交易中频繁出现一百万元以上的大单，显示与股指期货合约套利行为的高度重合。根据中期研究院的研究结果，嘉实沪深300指数基金与股指期货现货标的指数的相关性达99.99%，为同期比较对象中最高，最适合作为股指期货投资标的的指数基金。市场人士测算，当股指期货出现正向偏差，如果投资人做空期货，买入现货，可以实现套利收益，据测算，套利收益曾一度达到年化20%。

嘉实300LOF基金在深交所上市交易。投资人可以进行实时买卖，每15秒更新的参考净值为基金买卖提供了高度的透明。由于嘉实300场内份额交易活跃，流动性较好，也使得该基金成为了做股指期货套利的良好选择。

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