房东忧心股民伤心

2010年04月20日 07:13
来源：广州日报作者：杨欣

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受楼市新政影响沪指暴跌4.79% 期指空单日赚48.8%

文/表记者杨欣

受国务院连续出台房地产市场调控政策以及欧美股市下跌的影响，周一深沪大盘放量跳水，两市股指分别暴跌6.22%和4.79%，创出自去年8月31日以来的单日最大跌幅。仅交易了两天的股指期货也全线大跌，首日做空指数者获得了暴利。

大盘表现

沪指创下8个月最大跌幅

昨日，A股市场再现2008年全球金融海啸时经常上演的“跳水惨剧”上证指数全天大跌150点，收于2980.30点，一举跌破60日线、年线和3000点整数关口三大重要支撑位。这是自去年8月31日8个月以来的第一大跌幅。深证成指狂泻772点。两市合计上涨个股不足150只。

地产板块昨天遭受重挫，在各大主要板块中跌幅第一，整体下跌超过8%，共有25只个股跌停，龙头万科也下跌超过8%，盘中最低跌到8.26元，创近一年以来新低。连续加码的地产调控政策令其上游的钢铁、煤炭、有色金属以及下游的银行等强周期行业全线遭到投资者的紧急抛售。

从大资金流向看，随着房产新政出台，大资金争相出逃。根据资金流向监测统计，昨天沪市大单资金净流出约125亿元，深市大单资金净流出约56亿元。离场金额之大是过去一年来罕见的现象。

目前两市股指日线KDJ指标已经死叉，MACD指标也已拐头向下，绿柱突然放大。这也表明：昨天的一根放量长阴，已经导致大盘出现技术破位。

此外，期指全线大跌也大大打击了市场信心。股指期货昨天增加持仓1530手，主力合约大跌6.81%，超过沪深300指数5.36%的跌幅。

期指表现

期指遭遇首个“单边市”

昨日，股指期货上市第二个交易日便迎来“单边市”。期指跌幅超过6%，且盘中基本没有任何反弹。尽管收市时持仓量仅为5120手，但股指期货成交量首次突破单边10万手的巨量，达到123612手，显示短线投机客的交易频繁。

由于股指期货只能以T+0的方式交易，因此，在现货市场波动巨大的情况下，股指期货很容易吸引短线客的介入，并与现货市场发生交叉影响。另外，由于目前股指期货缺乏券商、基金等机构投资者的参与，股指期货短线客的力量对现货市场造成的影响也不容忽视。

从券商系期货公司交易情况也可以发现，一部分短线客资金很可能来自于股票市场的资金。中金所昨日收盘后公布的数据显示，国泰君安期货席位在IF1005合约上的成交量排名第一，成交高达39845手(双边)，占该合约当日成交总量的18.15%，而该席位在多空持仓排行榜中的总量仅为602手，也就是说，该席位成交量和持仓量之比高达66.18倍。

中金所交易排行榜还显示，成交量前20名中，有15家期货公司是券商控股，占75%的比例，交易量前六位均为券商控股的期货公司。来自股市的资金已经成为股指期货的中坚力量。

股指期货

做空指数一天赚48.8%

大部分市场人士认为，昨天期市和现市的表现说明期货放大了股市的部分跌幅。在期市的放大效用下，股市存在暴跌暴涨的可能。

中信证券市场人士陈慕林认为，昨天，股指期货的助跌效应完全呈现在市场面前，市场毫无还手之力。今天股指期货市场上的多头将面临强制平仓的风险，亏损也在30%左右。

本报记者粗略估算，周一盘中的沪深300指数深跌超过5%，4期指合约全线暴跌，IF1005下跌199点，跌幅超6.81%。以每点300元人民币计算，早盘开空仓的投资者每手至少赚取了48.8%的收益。

但是大部分市场人士则认为股指期货不是股市下跌的元凶。申银万国期货北京营业部交易总监杨楠认为，目前参与股指期货交易的多是散户，资金影响有限，而主力机构尚未进入，因此是现指拖累期指下跌，而不是期指拖累现指走低。

操作建议

后市操作宜静不宜动

西南证券首席策略分析师张刚表示，昨天大盘大跌主要受到房地产调控政策和境外高盛欺诈引发外盘大跌的影响，房地产政策利空效应基本充分消化，而A股跌幅远大于外盘，非理性抛售的特征十分明显。

值得投资者注意的是，股指期货标的物“沪深300指数个股”前期并无爆炒，而在一季报业绩优秀背景下，继续破位下挫缺少依据。金融、地产股前期自身的调整周期本已较长，目前再度下跌，应该是对政策面风险的集中释放。当情绪宣泄完毕后股价就会稳定。因此投资者目前的操作宜静不宜动，不要急于盲目抄底，应等待大盘走稳。