期指8分钟异动吓坏投机客

2010年04月21日 07:29
来源：中国证券报－中证网

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本报记者李中秋

　股指期货20日上演惊险一幕。下午2点02分，沪深300股指期货主力IF1005合约被一股资金快速拉起，短短8分钟内，该合约期价快速上涨60点，并带动股票现货市场走出一波有力的反弹行情，此举令不少参与股指期货交易的“投机客”大惊失色。

　8分钟惊魂

　周二下午两点前，震荡乏味的股指期货行情让投资者有些昏昏欲睡。然而，这一切因随后突如其来的8分钟异动而改变。下午2点02分，沪深300股指期货主力IF1005合约发生异动，一股神秘资金忽然将该合约价格从3179点拉起，期价一路飙升，到下午2点10分，IF1005合约的价格触及3240点当日最高价，随后逐级回落，交易量大幅放大。值得一提的是，这个过程只用了短短8分钟时间，而此次异动也令不少“投机客”大惊失色。

　“太惊险了，幸好及时平掉空单，要不然5手单子就得亏七八万块钱”，投资者王先生在电话中告诉中国证券报记者。记者注意到，当IF1005合约价格上涨至3240点后，该合约与沪深300指数的价差扩大至80点，此价差具备较大的套利空间，于是，在套利盘涌入抛空的情况下，期指IF1005合约开始回归理性。

　经过此番异动，8分钟后，股指期货和股票市场成交同时活跃，价格波动频繁。至下午收盘时，股指期货四个合约全天成交再创上市以来新高，首次突破15万手，总量达153419手。而主力合约IF1005成交更是达到了14万余手，最终，IF1005合约收报3214.6点，较前一个交易日结算价上涨13.4点，涨幅为0.42%。

　值得注意的是，受到股指期货异动影响，昨日下午2点06分，在医药股板块的带领下，股票市场走出一波强劲反弹行情，最终沪深300指数报收3173.37点，与期指价差相差约40点，回到了一个合理的水平。

　疑似证券资金所为

　业内人士认为，从操作手法看，昨日8分钟的表现，极有可能来自于证券市场炒作权证的资金。这一点，从早盘资金布局以及8分钟以后的表现多少可以看出一些端倪。中金所交易排行榜显示，国泰君安期货依旧排名第一，成交量高达48152手，较第二名华泰证券旗下的长城伟业期货高出32000手。

　东方证券金融衍生品首席分析师高子剑指出，盘面显示，从20日早晨开始就有资金布局赌现货高开。但是9点30分现货开平盘，并没有上涨，而且在9点40分下跌至当时的最低点。然而这段时间多方没有放弃，持仓量依旧上升，升水扩大到2%以上(日内第二高)。现货最低点对于期货升水最高点，多方决心明显。

　“他们最主要的攻击点在13点55分，这个时间持仓量最高，期货开始拉高，14点10分达到期货的最高价，比现货的相对高点早了5分钟”，高子剑说。盘面显示，13点55分以后的IF1005合约持仓量一路下降，到收盘时大致回到开盘的水平4496手，股指现货从低点拉回至平盘，空头割肉，多方顺利获利了结。

　对于上述现象，经易期货高级分析师刘馨琰认为，由于股指期货信息反应较股票市场更为灵敏，在缺乏基金等机构投资者参与的情况下，容易给一些资金造成可乘之机，该现象也表明，刚刚上市的股指期货因缺失机构投资者，自我调节能力较弱。她同时指出，从股指期货上市三个交易日情况看，期货和现货的基差表现合理，投资者交易较为理性，盘中瞬间波动不会构成市场风险，而这种剧烈波动，也给投资者上了很好的风险教育课。