期指投机氛围浓厚谨防波动放大

2010年04月22日 07:29
来源：中国证券报－中证网作者：刘旭

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□首创期货研发中心刘旭

经历了周二的十字星收盘，周三在分拆上市概念和科技股带动下，指数出现修复性反弹，市场做多能量有所释放，同时地产及相关行业对指数的拖累也不再具有主导性。

周三股指期货趋势上与现货保持一致，从盘中细节来看，股指期货略领先于沪深300指数，继续发挥着一定的价格发现功能，如盘中股指期货拐点明显领先于沪深300指数出现。从日内成交情况来看，全天各合约总成交量达到12万余手，低于周二的15万手，但高于上市四日的平均成交水平。同时，主力合约IF1005持仓量增加566手，成交量与持仓量比依然高达约23倍。投机力量依然是市场的主导者。市场投机氛围依然较重，但交易以短线占主导也恰恰降低了初期市场大风险事件出现的概率。同时与周二相比，由于成交量有所下降，周三开始有小规模套利资金尝试性参与，期现价差波动区间有所收窄，预计后市期现联动性将进一步加强。

股市在题材股带动下，后市或将进一步展开技术性反弹。但地产调控的影响并未完全消失，伴随相关部委和京沪深穗等地方政府的后续政策出台，地产相关行业的表现需进一步观察，是否会对指数形成事件性影响仍需谨慎对待，建议关注股指在5日均线附近的表现。

后市期指的走势依然将联动股指。股指期货操作上应延续技术性反弹思路，在期现联动增强的情况下要特别注意题材股的表现。同时，盘中密切关注期现价差变动，继续关注期现套利机会。参照价差确定短线操作中的止盈、止损位，关注短线资金平仓带来的交易机会。激进投资者应明确短线思路，在持仓量依然较小的情况下，防范盘中波动放大，建议控制仓位；对于资金规模较小的投资者，建议轻仓操作。此外，建议关注金融、机械等板块的表现以及交通银行复牌信息。