澳大利亚：抗危机能力强的G20国家

2010年05月13日 01:29
来源：第一财经日报

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近期，越来越多的投资者将目光投向金融危机后的境外市场，特别是澳大利亚、新加坡、中国香港等，本报将通过一系列的文章和访谈来深入了解其投资环境和发展潜力，敬请关注。

潘荣

澳大利亚是全球20大经济体之一，澳大利亚的金融市场更是新兴市场的明星之一。2000万左右的人口只占到全球比重的0.5%，但澳大利亚的经济却达到全球经济比重的1.74%。目前澳大利亚的经济规模已达1万亿美元，超过韩国成为亚太第四大经济体。从2002年到2008年，澳大利亚在经济周期复苏力上排名第一。从1998年到2008年的10年间，澳大利亚在GDP平均增速达3.5%，高于世界平均值3%，是亚太最具吸引力的金融服务中心之一。在过去十几年的经济增长中，金融服务行业是澳大利亚增长最快的行业之一，也是澳大利亚最早对外开放的行业。目前澳大利亚金融保险业是澳大利亚除资产能源以及制造业之外的第三大支柱产业。

多年以来澳大利亚对国外投资者的吸引力持久不衰，2009年外国投资比率占GDP的比重高达33%，投资额为2460亿美元。过去几年在澳公司年增长率高达12%，盈利在GDP的比重中上升到18%，显示出澳大利亚有很坚固的经济扩张力和良好的经营管理力。从银行数据看，澳大利亚银行的不良贷款率2002年为0.4%，2003年为0.3%，2004年至2007年均为0.2%，而2007年美国不良贷款率为1.1%，日本为1.5%。澳大利亚不良贷款率为全球最低。截至2008年澳大利亚金融行业总资产为：存款业务23030亿澳元；金融公司注册资金2440亿澳元；投资基金，包括养老金和人寿9370亿澳元；其他管理基金3340亿澳元；其他金融服务，包括保险业2160亿澳元。

从资本市场来看，澳大利亚股市在2007年位居全球第七大市场，就股市市值而言，金融股远远大于能源和消费品类股，占到34.38%。从证券发行来看，澳大利亚2007年的证券发行量达到790亿美元，占全球发行总量的2.1%，排名第四。目前澳大利亚上市公司的市盈利率同比资源类出口国家仍相对较低，对于海外的投资者来说，具有良好的投资机会。

澳大利亚上市的大型企业中除了有必和必拓、力拓这样的大型矿业公司，还有TELSTRA这样优质的电信企业以及澳大利亚国家银行、澳大利亚联邦银行这样拥有领先一级资本充足率的金融机构。虽然澳大利亚政府拟在未来推出高达40%的资源租赁税，在短时间内对大型矿业公司业绩造成冲击，但征收的额外税收将使澳大利亚国内低收入者、临退休人员和小企业受益，从而更加健全国内福利体系，吸引更多的移民和资金进入澳大利亚。此外，澳大利亚银行资产质量一直保持在较好水平，危机前后一直保持着对房贷者十分严格的调查，使得澳大利亚居民的贷款违约率能够长期保持在低水平。即使在危机中，澳大利亚的失业率也保持在5%~6%的水准，好于世界平均水平，较低的失业率也是的抵押贷款违约率控制在较低范围，有效减小了房地产价格波动幅度，也让海外投资者对澳大利亚房地产投资信心十足。

从2008年9月至2009年3月，澳大利亚虽然也受到了席卷全球金融市场的危机的负面影响。但由于政府于2009年2月3日及时推出了420亿澳元的国家建设和工作计划，有效地支持了就业和投资于未来长期的经济增长。420亿澳元中的288亿澳元将用于学校、房屋与道路建设，剩余的约127亿澳元将以现金发放的方式补助中低收入者。适时推出的经济刺激计划最终使得澳大利亚经济复苏居于世界领先地位。

最终，凭借政府良好的外汇储备、财政状况以及适时经济刺激计划的实施，澳大利亚经济在危机中显现出了强大的抗压能力，在全球范围内金融危机加剧过程中澳大利亚没有任何一家银行倒闭。为了稳定市场，澳大利亚政府在危机中积极出台保障银行存款的政策。此外危机过程中，许多基金公司冻结了账户，采取了在短期内不允许客户撤出投资本金的，仅可以支取投资盈利部分的措施稳定了赎回危机，最终使得危机中股市市值仅减少大约40%，同比大幅好于全球市场。

危机后，投资人士发现相对于英美等国，澳大利亚拥有更好的银行监管体系，同时政府的财政开支也十分节制，使得在政府刺激经济复苏过程中避免了大量债务赤字的行程。在今年5月5日，澳大利亚央行再次将基准利率提高0.25个百分点至4.5%，这是澳大利亚央行自2009年10月以来第六次上调基准利率。央行行长格伦史蒂文斯在宣布提高利率的决定时，表示对全球经济增长表示乐观，并指出北美经济趋于稳定，亚洲经济持续走强，未来会将重点放在防止通胀方面。

2000年以来澳大利亚政府一直注重控制赤字规模，政府债务规模很低，是OECD组织国家中债务等级最低的国家之一。2009年上半年澳大利亚经济领先世界绝大多数国家止跌回升，危机中澳大利亚也并没有出现大规模的房贷信用违约。统计数据显示澳大利亚去年经济增长率为2.7%，根据国际货币基金组织的预测，澳大利亚经济增速今明两年将分别达到3%和3.5%。由于澳大利亚的出口业面向中国，在中国经济高速发展日益崛起的背景下，澳大利亚未来的经济也将取得令人注目的增长。