G20会议恐对欧元危机无策

2010年06月04日 00:20
来源：21世纪经济报道作者：师琰

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第一次出现在20国集团(G20)舞台上的英国财政大臣奥斯本(George Osborne)很可能会致力于敦促他的同行们抓紧像英国那样做——立即着手削减财政赤字，因为欧洲已经再禁不起继续拖延解决赤字所造成的市场混乱。6月4日-5日，G20财长和央行行长会议将在韩国釜山召开。

但对于赤字的恶果——眼下令全球都感到惴惴不安的欧洲主权债务危机和由此引发的欧元危机，本次G20财长会议恐怕毫无对策。

“欧元危机也可能会在G20会议上得到讨论，因为现在看来对世界金融市场稳定的主要威胁就是欧元危机。但对于如何对待希腊和其它欧元区国家的具体问题，更可能的则是留给欧盟成员国自己进行辩论。”牛津大学经济预测国际经济学主任、英国皇家国际事务研究所高级研究员罗西教授(Vanessa Rossi)6月3日接受本报采访时说。

至于被作为重中之重商讨议题的银行业征税，已经没什么人相信能在G20财长会议上谈出清晰思路。就算对这个议题最积极的法德两国也不得不承认，征税的事儿在6月底的多伦多会议上也谈不出结果，可能要等到11月份的首尔G20集团首脑会议上才能有眉目。

金融监管(银行征税)、有序撤出财政刺激以及全球经济再平衡仍然是G20财长釜山会议的主题，只不过，投资者们根本不指望能从釜山传来任何鼓舞人心的消息。

协调与失调

欧元区的危机已经表明，一些国家将不得不比预期提前撤回刺激需求的财政手段。但撤出财政刺激手段的先后顺序仍费思量。

英国新政府立即采取行动削减赤字的做法受到了投资者的普遍欢迎，但是，在一些欧元区国家，面对同样的彻底削减赤字的承诺，市场反应的结果却适得其反。上周，就在西班牙推出紧缩方案的次日，惠誉却因担心其紧缩政策影响经济增长，而将西班牙的信用评级调低。

按照法国财政部长拉加德(Christine Lagarde)的说法，这个会议既要关注全球经济的长期均衡，也要关注短期内各国需要协调促进增长并减少债务的问题。但落实到具体国家，这个全球经济政策协调论坛就很难指手画脚。

罗西教授认为，监管的问题包括银行和交易税的想法将成为G20的主要议题，因为这是一个会影响到所有国家的普遍的问题。而在涉及到欧元危机的问题上，她提醒其它国家可能会提出一个令欧洲尴尬的尖锐问题——究竟应该以怎样的方式使用IMF的资金及欧盟自己的资金来提供一个摆脱困境的计划？因为其它国家也必须对IMF做出贡献，所以IMF现在如此积极地在希腊和西班牙债务问题的背后挽救欧洲银行，就可能被视为是不公平的。

改变与不变

英国财政大臣奥斯本在釜山G20财长会上的另一个想法是，呼吁G20把重点集中在全球经济的中期风险，也就是主权债务问题上。来自英国财政部内部的消息说，奥斯本不会不好意思敦促各国加强本国财政预算的透明度，这位意气风发的年轻财长还打算就德国早些时候独自推出“裸卖空”禁令的做法再次表达不满。

在出发去釜山开会前，奥斯本已经下定决心要清除英国金融服务管理局(FSA)。这个被前任工党首相布朗看作政绩丰碑的机构，却被新上台的保守党视为眼中钉。尽管FSA每天不遗余力地抓出内幕交易操纵者和市场违规者，却已经无法改变自己将消失的命运。现在惟一等待确认的，是FSA将被彻底消灭还是残余一部分职能寄居某部门之下。

这是英国新政府对FSA在金融危机中所负监管不力责任的惩处。但在欧洲，看不到任何让人耳目一新的改变。

希腊债务危机问题现在已经发展成了欧元的头号重大威胁，膨胀的希腊债务问题显示了欧元区过去10年在管理和政策方面的缺乏计划性。

但希腊债务危机演变至今，在管理方面，布鲁塞尔和欧洲央行等并没有带来多大变化来体现这个失败。

“这是一个丑闻，”罗西教授说，“没有人来承担责任，这无助于改善市场信心，即使将来在新的专责小组调查报告结果公布之后成立一个新的委员会，在管理上也不会有任何改善。”