端午将至机构称节前可逢高放空期指

2010年06月06日 09:38
来源：新快报作者：陈昊?F

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-新快报记者陈昊?F

今年的端午节，金融市场首次休假三天。每次长假前，市场对于节后行情走势总是十分关注。对于此次端午节长假，许多机构都认为，后市行情仍将以振荡为主，中长期走势并不乐观。中天期货更是明确表示，投资者节前在股指期货市场上可逢高放空。

机构看法不乐观

虽然上周空方明显有减仓现象，显示出看空力量的逐步消弱。但在整体形势并不明朗的背景下，市场也许只是止跌，而并不会迅速反弹。

冠华期货认为，目前多空双方达到短期平衡状态，谁也不会轻举妄动。但随着价格重心的逐渐下移，股指期货技术上的双底逐渐成形。在5月份经济数据公布之前，期指仍将保持窄幅振荡的整理格局。

冠通期货则认为，房产税开征时间的不确定和欧洲债务事件等不利因素仍在压制市场，多头仍持谨慎观望态度。预计沪深300后期仍将延续区间振荡调整格局。

中信建投期货的看法更为悲观，他们预计市场中长期走势不容乐观，但近期可能有超跌反弹，在控制仓位的前提下投资者可适当进行日内的短线看多操作。

观点最明确的中天期货则表示，房产税征收和农行A股上市融资这两件事情未定，股市或股指期货市场都将继续保持偏空走势。而按照以往小长假休市的经验来看，并无确定规律显示放假前后走势必然相反。放假前后两天时间内，因受节前持币观望和节后入市的心态影响，股市确实容易出现波幅较大的行情。在股市仍然整体看空的情况下，他们建议股指期货投资者仍然保持逢高放空的策略。

套利机会难寻

至于套利交易方面，机构也一致认为，对于主力合约IF1006合约来说，余下的交易日出现良好期现套利的机会的可能很小；而在跨期套利方面，自从5月21日IF1005合约交割后，IF1006与IF1007合约的价差就一直趋于平稳，并无跨期套利机会，相信接下来的日子此类机会仍不多。

一般而言，即将到期的期货合约与现货之间的价差会逐渐缩小，这一点对股指期货也同样适用。在5月合约临近交割时便可看到，当时的主力合约IF1005和沪深300指数的走势已经非常趋近一致，交割日当天两者的价差更是缩窄至毫无套利空间。近期，6月合约IF1006与沪深300之间也出现了价差收敛的现象。据业内人士分析，这主要是因为端午节使得6月份交易日减少，6月合约到期时间被变相提前所致。

确实，因端午节假期中金所休市三天，目前距离IF1006合约交割日6月18日只剩下7个交易日，期指主力合约IF1006与沪深300指数之间的价差也已经缩小至个位数，6月4日盘中还一度出现贴水。