减轻市场资金压力农行交行融资规模低于预期

2010年06月08日 02:36
来源：证券日报

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有分析师称，此举可看作管理层维稳的一个积极信号

□ 本报记者张艺良张旭康

继中行“抢跑”大行再融资正式发行400亿元可转债之后，农行IPO、交行配股方案近日也相继浮出水面。值得关注的是，农行I交行公开披露的信息显示，其融资规模均低于市场预期。这对眼下低迷的A股市场来说无疑是个好消息。

上周五晚间，证监会网站披露了农行招股说明书(预披露稿)。按照发行计划，本次农行的A+H股发行比例约占发行后总股本的变动范围在15%到16.87%之间。而根据之前市场的判断，农行超额配售前A+H股发行可达到发行后总股本的16%，超额配售后将接近18%。

一位接近农行的人士对《证券日报》记者表示，农行的发行规模低于市场预期，在市场可承受范围之内。

就在农行IPO预披露稿公布两天后，交通银行也公布了其再融资方案细则。根据公告，交通银行在A股和H股两地同时刊登配股发行公告，拟按10配1.5的比例向全体股东配售，总计可配股份数量为73.49亿股，其中包含38.89亿A股和34.60亿H股；A股配股价为每股人民币4.5元，H股配股价为每股港币5.14元，按照汇率折算，A股与H股配股价格一致。预计筹资总额约为331亿元，其中A股预计筹资175亿元，H股预计筹资156亿元。

根据交行之前的公告，该行原拟配股融资总数不超过420亿元。此次公布的确切融资计划融资实际规模比原计划瘦身了近20%。

交通银行副行长、首席财务官于亚利日前表示，交行最终确定的配股价格，是尊重市场、让利股东。其同时表示，配股融资331亿以后，交行的核心资本金充足率可以提高1.6%以上，已经到达交行补充核心资本的目的，并且在配股后，核心资本可以支撑交行3年甚至更长时间的发展。此外，资本金补充后，又为交行打开了80亿的次级债发行空间。但于亚利表示，在配股完成后，交行肯定不会马上就发行次级债。

受访业内人士普遍认为，目前沪深A股指数相较前期有较大幅度的下挫，且后市走向仍不明朗，在此刻实施融资或再融资计划，更需要考虑市场的承受能力以及融资的最终效果。两大行的融资规模低于预期，说明银行已经对此有一个较为充分的考虑。这将实实在在减轻A股市场的资金压力，也将会减轻投资者对后续银行融资及再融资的心理压力。

“此举也可看作管理层维稳的一个积极信号。”一位分析师向记者表示。