农行通过H股聆讯定价区间尚不明

2010年06月11日 03:49
来源：每日经济新闻

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每经记者由曦发自北京

农行H股首发昨日(6月10日)在港交所进行上市聆讯。有报道援引消息人士话称，农行已顺利通过聆讯，但定价区间尚不确定。

据《每日经济新闻》记者了解，尽管市场上有着各种传闻，但农行IPO一直按照既定时间表有条不紊地进行。一位接近农行IPO的内部人士对记者表示，农行IPO时间表已经考虑了各项准备工作所必要的时间，以及相关的不确定因素。

“A股方面，一拿到IPO通过的批文，农行的路演就马上展开。”一位接近农行IPO的内部人士对《每日经济新闻》记者表示。有消息称，农行将在本月17日开始路演，而路演将会在北京、上海、深圳三地进行。为配合17、18日在北京的路演，农行的正式招股说明书将会在本月17日公布。

H股方面，经批准上市后，农行和承销商可以开始一系列的国际路演推介工作，在基石投资者名单已经确定的情况下，H股上市也会颇为顺利。

在农行IPO大势已定的情况下，发行定价就成了市场最关心的问题。尽管农行相关人士不止一次地向市场澄清发行价尚未确定，但是市场依然在作出自己的判断。

宏源证券在6月9日发布的《银行业研究报告》中分析指出，“如果按照A+H发行476.47亿股，总股本(未考虑超额配售选择权)计3176.47亿元，按照2009年末、2010年一季度和预计的2010年末净资产计算，农行发行底价分别为1.62元、1775元和2.44元。

该研报显示，宏源证券“倾向于1.6倍PB，按照10年预计净资产测算，发行价在2.60～2.70元之间。“而据《每日经济新闻》记者先前从相关机构所获得的消息，农行定价可能会在2.5元，最低不会低于2.4元。

在经历了前天(6月9日)银行股大幅反弹之后，昨日(6月10日)银行股出现了不同程度的跌幅。截至昨日收盘，金融板块列板块跌幅第一，下跌2.15%。具体到个股，工行跌1.43%，收于4.14元；中行跌2.2%，收于3.55元；建行跌1.24%，收于4.77元。而工行、中行跌建行的动态市净率分为1.93、1066和1.87。