农产品炒作现金融手法监控资金异动遏游资

2010年06月18日 01:29
来源：中国证券报－中证网

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6月16日，在北京马家堡家乐福超市，散装绿豆的价格为7.8元每斤。而在一周前，绿豆价格超过了10元每斤。这是绿豆价格连续第七周下跌。经历了年初的疯狂涨势之后，以绿豆为主的杂粮价格出现明显回落。

有专家称，从“豆你玩”到“蒜你狠”再到“玉米疯”，个别农产品价格暴涨显露出“金融炒作”的手法。目前，有关部门已加强对农产品市场运行和可疑资金来源、流向、用途等情况的监测预警，一旦发现大额资金进出，会立即做出监管回应。

□本报记者周婷卢铮

今年上半年个别农产品价格出现暴涨，呈现出明显的金融炒作手法。之所以这样说，一方面，一些游资是股市、楼市等市场的出逃资金，另一方面，游资的炒作方式——联合狙击、拉高出货，是金融大鳄们的常用手法。

流动性相对充裕、投资渠道相对匮乏是此轮农产品被爆炒的主要原因。一系列房地产调控政策的出台，再加上股市疲软，使得一部分资金从楼市、股市退出。而金融危机以来，市场投资环境的恶化使得一些资金从制造业等实体经济领域撤离，成为做投机炒作生意的游资。大量资金无处可去，转向了农产品。

在有关部门采取一系列措施之后，个别农产品价格得到稳定，但如何建立长效机制，防止农产品再遭爆炒值得深思。从根本上说，应改变粮食生产中“重主轻杂”、“重粮抑经”的思想观念，在稳定现有主粮种植面积的同时，加大对大蒜、绿豆等小宗农产品以及蔬菜生产的扶持力度，可以考虑将大蒜、绿豆等小品种农产品纳入到农产品补贴政策中来，保证其种植面积和产量的稳定，避免供求严重失衡。

还可以考虑加强对小宗农产品的储备。目前，我国农产品期货交易品中有大豆、玉米、小麦等，这些都是国家储备品种，在遭到资金爆炒时，国家会将储备投放市场以平抑价格，因此套利空间较小。相反，大蒜、绿豆等非期货品种没有这方面储备，容易成为游资炒作的目标。

此外，要对进出农产品市场的大额资金进行重点跟踪、监管，对恶意收购者进行必要的打击，防止囤积居奇。但在“堵”的同时也要注意“疏”。农产品炒作背后强大的支撑因素之一是游资太多，资本流动性过剩，因此，解决农产品炒作关键是给这些资本找到新出路。有关部门可以通过税收、融资等渠道引导游资有序进入新兴产业领域，给资金创造更多的出路。

炒绿豆就像炒小盘股

一位熟悉期货操盘的内部人士指出，实际上，本轮炒作个别农产品的操作非常明显地具有金融衍生品炒作手法和性质。一般的做法是，小杂粮商贩到农户家收购，销售到二级市场，然后再卖给消费者。“今年一些地方减产，豆农发现绿豆价格上涨，就开始‘捂盘惜售’，而收购商贩的追捧越发联合大量资金一起做多。产量少而且产地较为集中的绿豆，就像小盘股，资金稍微一集中，价格就给炒上去了。”这位人士说。

不仅是绿豆，大蒜、玉米都呈现出成熟的期货炒家手法。这位人士透露，玉米现货市场的暴涨就与玉米加工企业囤货，并同时在期货市场做对冲有很大关系。

国家发改委价格监测中心高级经济师刘满平透露，今年以来北京、上海、天津、重庆等地的多家大型大宗商品农产品中远期交易市场均涌入了一定数量的多头资金，并且坚决做多。国内资本如此，国外资本也尽然。据统计，在全球大宗商品市场上，今年以来金属市场的资金流出了10%，而农产品市场的资金量增长了15%。

“流动性过剩、投资渠道狭窄，金融理财产品吸引力不足，艺术品投资门槛太高，使得寻求高利润的游资只能抓住一些突发事件、极端气候，对大蒜、绿豆等农产品进行炒作牟利。”刘满平说。

供求失衡是幕后推手

绿豆、大蒜等农产品的价格暴涨并不完全是游资爆炒的结果。实际上，农产品涨价的背后，既有生产种植方面产量的因素，也有市场供求失衡的因素。

从农产品生产情况看，大蒜、绿豆等农产品产量不大，所需资金不多，而产地又相对集中，地域性强，容易被投机炒作者控制货源。

资料显示，目前我国大蒜种植面积达70万公顷左右，占全球大蒜种植面积的60%以上。主产区为山东、江苏、河南三省，种植面积占全国总面积一半以上。山东济宁市金乡县是大蒜生产加工和出口的重要基地，素有“中国大蒜之乡”、“世界大蒜看中国，中国大蒜看山东，山东大蒜看金乡”之称。绿豆的主产区主要集中于东北地区和内蒙古，其中，东北地区年产量占全国总产量60%以上，吉林洮南是“中国绿豆之乡”，产量占到东北地区绿豆总产量的70%以上。正是由于大蒜、绿豆等农产品产地集中、产量少，即使按照高位价格，只需要几亿元资金就可完成大量囤积，可以影响甚至左右全国市场价格，形成事实上的垄断。

此外，绿豆、大蒜等减产，再加上社会舆论推高了大蒜、绿豆等需求量，市场供求失衡。

我国粮食生产近几年呈现“重大宗主粮、轻小种杂粮”的局面，农民种植绿豆等杂粮减产现象严重。2003年，我国绿豆产量为120万吨，2009年只有70万吨，产量下降约40%。

2007年和2008年大蒜价格的连续低迷，极大地打击了蒜农种蒜的意愿，导致2009年大蒜种植面积比2008年减少30%左右；单位产量减少7%以上。中国证券报记者在金乡了解到，金乡今年大蒜总产量为45.93万吨，比去年总产量减少6.71万吨，减幅为12.7%以上。

然而，近几年国内消费需求、出口需求都呈上升之势，在市场供求失衡的情况下，价格当然上涨。

监控大额资金流动

个别农产品价格的离奇上涨已引起高度重视。5月末，国务院召开常务会议强调，要多管齐下遏制住农产品价格炒作。其中，要加强对农产品市场运行和可疑资金来源、流向、用途等情况的监测预警，发现违法违规问题迅速查处。

国家发改委牵头、联合商务部与工商总局展开的“严厉打击囤积居奇哄抬农产品价格工作”也部署了对各生产和批发聚集地进行资金流向的调查。

在山东“大蒜之都”金乡，调研组先后对当地农产品交易市场、银行、种植户等进行调研，尤其对当地银行的资金进出情况进行检查，从资金流通渠道上追查资金炒作的手法。

对于检查结果，一位了解内部情况的人士向中国证券报记者透露，暂未发现资金异常流入的迹象。这位人士明确表示，也不可能有大量资金通过地下钱庄等方式进入大蒜收购和流通领域。

但针对炒蒜资金的检查并没有到此结束。检查团还将继续对大蒜电子交易市场的资金流动情况进行监督，一旦发现大额资金进出，会立即做出监管回应。

除了管住银行资金动向，此次打击农产品炒作的专项检查还专门针对农产品的收购、流通等环节进行监管，并整顿规范农产品电子交易市场。

刘满平认为，当前应该着重对国际资金进行监控，防止其以投资三农为借口入股农产品生产、加工与贸易产业链，并进行投机炒作。国际投行美国摩根大通以及国际四大粮商中的邦吉、路易达孚和ADM公司，已经开始关注中国大蒜、绿豆等农产品的涨价空间，伺机通过地方政府“招商引资项目”，打通资金进出渠道，进入中国内地，然后进入有关农产品实施垄断性炒作，最后达到对整个产业链上中下游的完全掌控目的。一旦这一渠道打通，外资将在农产品流通环节中拉高利润空间，然后获利出货，最终把农产品价格炒作的风险转嫁到中国消费者身上。