江时学：希腊金融危机引发的的十个问题

2010年06月23日 11:59
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 2010年6月23日，由中国国际经济交流中心(CCIEE)主办的第十二期“经济每月谈”在北京中华世纪坛大屏幕厅举行，本期主题是“欧洲主权债务危机及其影响”。社科院欧洲所副所长江时学发表讲话，浅谈希腊金融危机带来的十个问题。

我在社科院拉丁美洲研究所工作，工作期间先后出现了82年的墨西哥金融危机，阿根廷金融危机。20008年底和2009年初到我到了社科院欧洲所工作，我的研究领域发生变化，那里先后出现两次金融危机，冰岛金融危机和希腊债务危机。

今天谈以下几个问题，我觉得希腊债务危机有许多问题还是很值得研究，时间关系简单的提一下。危机的根源。我记得国际货币基金组织前首席经济学家鲁格夫曾经说过一句话，是2001年评论阿根廷金融危机时说的话，“沉重的债务负担，庞大的财政赤字和僵硬的汇率制度会使任何一个国家的经济崩溃。”当时说的是阿根廷，当时阿根廷就是这样一个情况。他所说的僵硬的汇率制度，他说货币政策缺失只有财政政策。那个话放到今天的希腊债务危机，我认为一定程度上还是有很大的相关性。从外因来说，希腊债务危机受到了国际金融危机影响，使得出口和旅游业受到了很大的影响，内因是关于货币政策的缺失，这一点刚才贾康所长谈到了。现在我们要问，为什么希腊债务如此沉重，长期奉行赤字财政政策；公务员队伍庞大；偷税漏税严重；公共部门庞大、效率低下；每天只工作6小时，各种各样的假期很多。还有处于“选举政治”的考虑，做假账。希腊危机的根源可以归纳为这样内因和外因几个方面。我们一开始应该注意到，希腊债务危机一开始问题并不严重，到欧盟要不要援助和如何援助这个问题上，僵持了很长一段时间，本来很小的毛病最后变成了一个大毛病，为什么欧盟的救援行动举棋不定，最关键的是欧盟内部的分歧，我们帮助希腊会否产生道德风险。很重要的是欧盟没有一个属于自己的政府，也没有有效统一的财政协调，更没有危机管理机制。任何一个决策都要经欧盟内部每一个国家同意、表决，延误了看病的时间。危机

二、《欧洲联盟基础条约》第122条第2款这样说的“如有一成员国遇到无法由其控制的自然灾害或特殊事件引起的困难或面临着有可能由此导致的重大困难的严重威胁时，理事会经委员会提议，可通过一项决定，在有些条件下，有关成员国提出联盟援助”。有人认为，这一条表示我们不应该救助希腊，也有人说，这一条正是为我们欧盟向希腊提供援助提供了很好的法律基础。这个问题怎样理解，我查了原文，希腊债务危机与自然灾害没有关系，与特殊事件没有关系，完全是他们自作自受，花钱太多才导致这样的情况。

三、欧元会不会崩溃？我认为可能性不大，或者说可能性很小。默克尔说过如果欧元崩溃，政治成本是不可估量的。希腊经济在欧元区经济总量所占比重很小，只有3%左右，这个比重显然难以对欧元产生致命打击。法国和德国这两个国家没有出现危机，他们的经济在较快的复苏之中，这是很好的因素。任何一种国际货币的价值都是由采用这一货币的国家的经济实力所决定的，欧元区的经济实力是众所周知的。目前欧洲经济遇到的种种困难并非都是由欧元导致的。希腊政府制定的一些反危机措施以及IMF和欧盟的援助有助于避免事态进一步恶化。所以我认为欧元不大可能会崩溃。我们也可以看出，于美国次贷危机诱发的国际金融危机相比，希腊债务危机对欧元区的冲击力是较为有限的。实际上现在真正陷入危机的只有希腊，不能因为希腊陷入危机了就说整个欧洲陷入了危机。我认为可能性

四、如何看待三大信用等级评级机构的作用？根据欧洲央行的有关规定，任何一个成员国的信用等级被穆迪等级机构降级后，它的国债就无法被作为获取欧洲央行优惠贷款的抵押。彭博有一篇文章，许多欧洲人总是把危机的根源归咎于他人。常被人指责的替罪羊，替罪羊就是投机者和三大信用等级评级机构，这个话说的有一些道理，但是又不是完全正确。法国欧洲事务部长说过一句话“我很想知道三大信用等级评级机构中的三十多岁毛孩子是否知道他们对西班牙和葡萄牙等地的人民带来的灾难。这些国家的政府不得不某受巨大的损失，许多人失去的工作和住房，这些信用等级的机构责任心在哪里？当年东南亚金融危机也有许多人说，太多这些国家的经济形势并不像穆迪说的那样差劲，都是你们说我们不好，在所谓的牧羊人效应的影响下，国际资本逃离泰国和韩国，使危机变得严重，现在希腊也有这样的问题。根据欧洲央行

五、如何完善欧盟的制度建设？ 1、如何使货币政策与其他政策匹配。2、如何使各国真正能执行欧盟的有关规定，就是3%和60%，现在看难度很大。3%财政赤字相当于GDP的3%，与其说上限，还不如下限。如何确保成员国提供真实的数据。希腊做假账来蒙骗欧洲统计局这是一个公认的事实。还有贾所长说到的，怎样来加强欧洲经济管理，现在欧洲人说我们要建立欧洲经济政府，但是如何建立，什么时候才能建立，这是一个不确定的事情。 1、