农行A股报价中枢2.7元 H股略高

2010年06月25日 07:28
来源：上海证券报 作者：苗燕 时娜

0人参与0条评论

苗燕 时娜

农行发行获得机构踊跃认购，A股报价中枢达到2.70元，最终定价H股将高于A股。

农行A股IPO初步询价23日结束。据消息人士透露，截至初步询价结束时，机构报价中枢达到2.70元，认购股数已超过700亿股，认购倍数已高达16倍，询价的价格普遍在1.6倍PB以上。

2.70元/股发行价对应农行2010年PB约为1.6倍，目前工行和建行2010年PB均在1.8倍以上，这一估值水平相对工行和建行约有10%的折让。

据接近农行承销团人士透露，本次农行A股和H股的发行价格区间将会有所重叠，但是最终定价H股可能高于A股。目前大型商业银行H股估值水平相对A股存在一定溢价，未来农行A股和H股定价主要将根据两个市场的投资者反馈以及估值水平等情况，分别确定各自的价格区间，并最终确定发行价格。

农行H股国际发售的簿记下单昨天拉开序幕。据了解，国际机构投资者下单非常踊跃，首日簿记尚未结束，农行国际配售部分已获得了超过5倍的认购，预计后续还将有大量优质订单，H股成功发行已无悬念。

此前，包括卡塔尔投资局、科威特主权基金等11家机构投资者已认购农行达54.5亿美元。

据接近农行H股承销商人士透露，农行与H股承销商讨论后，本次初步确定的H股价格区间对应的2010年发行后PB的为1.55-1.79倍。H股的最终发行价格或高于A股。

按照计划，农行H股将于6月30日至7月6日公开招股，7月6日定价，并计划将于7月16日在港交所挂牌上市。据一位基金公司的人士透露，农行H股预计约有5%向香港公众发售，其余95%为国际配售，而直接配售给基石投资者比例可能达到总量的40%。

打印转发