农行询价中值为2.70元机构认购高达16倍

2010年06月25日 14:31
来源：羊城晚报作者：严丽梅

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羊城晚报讯记者严丽梅报道：由于预路演和初步询价情况将成为发行定价的重要参考，因此，农业银行(601288)近来火热进行的预路演和询价活动已成为市场关注的焦点。在6月23日A股初步询价结束后，农业银行H股路演昨天在香港正式启动。

现从内地和香港方面传出的消息看，对农业银行本次发行，机构投资者认购较为踊跃。有消息人士透露，截至农业银行A初步询价结束时，机构投资者认购股数已超过700亿股，认购倍数已高达16倍。

至于估值情况，有消息人士透露，农业银行A初步询价中枢在2.70元，对应该行2010年动态市净率约为1.6倍；H股定价区间约在2.88港元-3.48港元，对该行2010年动态市净率为1.55倍-1.79倍；对此，业内人士分析，按照这一询价和预路演情况看，农业银行的这一估值水平相对于工商银行(601398)和建设银行(601939)将约有10%的折让。目前工商银行和建设银行2010年动态市净率均在1.8倍以上。

按照程序，在预路演和初步询价结束后，农业银行和联席主承销商将根据询价对象和配售对象的反馈情况，并参考该行基本面、可比公司估值水平、市场环境等因素确定发行价格区间。按照发行计划，于6月29日披露定价区间，7月6日网上申购，H股同步发行，预计7月15日登陆A股。

根据此前公布的发行计划，农业银行本次A+H股计划发行约476亿股，其中H股约为254亿股，A股约为222亿股。市场预期该行此次A+H股发行募集资金规模可能高达230亿美元，为今年以来全球最大的IPO。

另外，今天，另一家银行建设银行(601939)发布公告披露了其再融资信息：该行昨日召开的股东大会通过了750亿元人民币A+H股配股议案：拟按每10股配售不超过0.7股的比例向全体股东配售，在不低于发行前本行每股净资产值的原则下，采用市价折扣法确定。本次配股融资总额最高不超过750亿元，将全部用于补充建行资本金。

据该行董事长郭树清的说法，汇金公司已表示将足额认购，其他有代表性的股东绝大部分也表达了相同的意向。

不过，建设银行方面表示，此次配股计划最快也还须两个月后才会真正实施。

严丽梅