拉戈：评级机构多次评级出错 SEC有权进行惩罚

2010年06月26日 12:00
来源：凤凰网财经

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由上海市政府和中国一行三会共同主办的2010陆家嘴金融论坛于6月25-26日在上海举行，本次论坛的主题为“危机之后的经济结构调整与金融变革”，凤凰网进行全程直播。6月26日，陆家嘴论坛全体大会二聚焦：“全球金融合作与监管体制的变革”，美国财政部助理部长玛丽莎·拉戈在论坛上表示美国证监会将会有能力向这些信用评级机构来罚款，如果多次评级出现错误的话，SEC有权利对他们进行惩罚。

以下是玛丽莎·拉戈发言全文：

谢谢各位，我们今天的分会讨论的是全球金融合作与监管体制的变革。这个话题非常及时，非常有意思的。昨天美国国会提出要推动美国的金融改革，另外一个原因就是二十国集团这周末就在多伦多召开峰会，也会讨论我们今天讨论的话题。

大家都知道美国国会分成参议院和众议院，最近刚刚达成一个协议，让美国真正实行有意义的金融改革。这个改革的计划就是针对危机之后吸取教训，对美国的金融体系加以有效的改革。我们还会认真推行二十国集团峰会上达成的成果。我们在去年7月4号的时候向总统提供一个法案，让总统来确认。大家知道7月4号对于美国来说是一个非常重要的日子。当前的法案反映了奥巴马总统之前列出的改革的重点，其中包括加强监管，要系统性的预防风险，要弥补当中的漏洞。在一些重要的市场，比如说场外衍生品市场，加以改革，还要让投资者更加的审慎。对于那些关系非常紧密的大型金融公司之间要加强监管。

同时，还提出一些非常重要的内容，我在这儿只能重点提几个，总共有2000多页，我还没有看完。即将签署的法案将在监管方面进行严格的规定，包括要建立一个金融稳定监管理事会。这个理事会将会找到系统性的风险，而且将进一步加强与各国的合作，将由美国财政部来主持。同时将会涉及到美国很多的金融服务的监管部门。这个理事会将会有非常大的权力，理事会将会对银行的资本充足率有很高的要求，而且对经济上也有更进一步的要求。

同时，理事会还会有权力要公司进一步提升他们公司的价值。银行还可以在利率方面进行交易，还有外汇进行交易，还可以进行对冲，来减少风险，但是银行必须要用单独的交易工具来进行交易。在交易所当中CDS不是非常明确的话不能进行，将会有更强的消费者保护的措施，包括在消费者金融服务方面有更强的监管。这对于市场上重新建立信心非常重要。

一个新的消费者保护机构将会建立起来，由美国联邦储备银行加以监管。这个消费者保护机构对于银行和非银行的保护机构提供消费服务，以及消费金融产品，包括信用卡、信贷，以及房屋抵押贷款方面的服务，都要进一步加强监管。同时，对于对冲基金顾问方面将有更大的透明度要求。对冲基金如果有1500亿美金以上的资产，就必须由美国的SEC进行全面的监管，而且将会对信用等级评级机构有更强的监督，从而在信用披露方面增加透明度，而且对提供的等级评估负起责任。

在有关信贷评级机构，美国证监会将会有能力向这些信用评级机构来罚款，如果多次评级出现错误的话，SEC有权利对他们进行惩罚。这个法案还会涉及到评级方面还要进行详细的信息披露。对结构性的产品，将有多样性的评估作为标准。我只能把非常广泛的内容挑几个来说。对于OETC的衍生品交易，会有一系列非常严格的要求，所有的OETC的交易合同都必须要披露，所有的交易方以及主要的市场主体都将会受到资本以及保证金的要求。

另外一点，我们吸取这次教训以后，所关注的就是非银行类的金融机构。这些非银行类的金融机构，他们一旦出现问题以后，会对整个金融行业造成很严重的问题。一旦非银行金融机构出现问题之后，如何不使它解散，不损害纳税人的资产。同时，我们还会要求进行一些薪酬的改革，让股东在薪酬方面有更多的决策权和发言权。最后这个法案还有一些规定，在500亿以上资产的银行有充足的拨备。这种危机特别评估局将会有专门的理事会对这个评估进行专门的评估。这只是我跟大家提到的，我们这个法案当中的几个规定。

我们这个立法是和全球的、国际的监管体系的改革是相一致的，这和09年的时候达成的结果是一致的。目前多伦多周末的时候正在进行G20新的一届峰会，我希望G20改革的一些内容也可以加入到美国的改革法案当中，尤其是对资产要求有了新的规定。这次危机已经充分说明了，美国目前的金融机构资产充足率是不够的，资产结构的改革一定是对整个美国金融业进行改革的核心内容。

G20也要求按照国际通行的一些原则，一方面要求资本充足率量化的要求，而且有资本质量的要求。所有的这一切，都必须在2010年之前完成，这是一个雄心勃勃的计划。当然，G20的共识不仅仅是谈金融机构的改革，还会快速进行经济复苏，使全球需求进一步平衡，使这个需求是强劲而且是可持续的。这必须在各个经济体之间进行很好的协调，各个主要的经济体都要进一步加强经济的发展，以及国家的标准要进一步的提高。

同时G20还关注目前全球的风险，比如说政府的改革。4月份在世界银行大会当中通过的决议，要增加3%发展中国家以及新兴国家的投票率，而且要进一步提高中国在世界银行的股东结构，从而使中国成为世界银行最大的股东之一。而且还会特别关注对化学材料的进一步消除，进行可再生能源的补贴，对于食品的供应，最贫穷国家的食品稳定供应方面也有进一步的讨论。寻找那些NGO非政府组织、私营企业，如果他们没有办法找到很好的融资方式，他们已经找到很好的业务能够帮助全球的减贫，但是没有得到很大的支持，G20也会给他们提供很多的支持。

在座的各位，大家都知道，目前全球的金融体系已经出现很高程度的互联。所以，我们必须要小心，现在全世界都在进一步改革他们的金融体制，尽可能要减少对外商投资的歧视，尽量防止保护主义的出现，保证平等的竞争环境。美国的金融监管体系正在进行巨大的变化，但有一点是不变的，就是美国长期以来欢迎外商投资，进入我们的金融行业以及其他的行业。谢谢大家！