机构死守 农行发行价最多2.68元

2010年06月29日 07:33
来源：天府早报

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-农行确定本次A股发行的价格区间为2.52元/股—2.68元/股-分析人士认为，农行放弃高企的定价，有利于确保其以上限发行

农行28日晚间称，根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平和市场环境等因素，农业银行确定本次发行的价格区间为人民币2.52元/股-2.68元/股(含上限和下限)。

244家配售对象参与询价

初步询价期间，共有91家询价对象管理的244家配售对象参与初步询价报价。其中，提供有效报价(指申报价格不低于本次发行价格区间下限人民币2.52元/股)的配售对象共214家，对应申购数量之和为595.058亿股。

农行与承销商根据A股预路演与初步询价情况，并结合正进行的H股管理层国际路演及国际配售簿记建档情况，在充分考虑农行基本面、银行业及可比公司估值水平及市场环境等因素后，最终出炉了农行本次发行价格区间，即人民币2.52元/股—2.68元/股。

H股价格或高于A股

据接近农行主承销商的消息人士透露，H股发行的价格区间可能略高于A股，农行H股定价区间或在2.88港元—3.48港元。

若农行按照定价区间上限定价，且A股、H股均全额行使超额配售选择权，A股发行规模将达到255.7亿股，H股将扩大到292.2亿股，农行募集资金将超过工行，成为名副其实的“全球第一大IPO”

分析人士认为，在资本市场相对不太明朗的环境下，农行最终放弃了高企的定价，转而选择较为审慎的价格区间，以确保以上限发行及较为稳健的后市表现。 (中证)

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基金顶住压力 确保定价合理

“这次农行确实给我们施压很大，很强势，但我们还是会参与，总不能得罪渠道。”一位业内基金经理在路演时表示。

一家大型的基金公司副总经理谈农行IPO时，十分风趣地说：“农行的这个事很敏感啊，我们压力很大，各个方面都来打招呼，就差证监会了，还好监管机构没来施压。现在我们也就还能顶得住，要不传闻中的定价就肯定不止2.7元了。

这位副总认为 “这是一场买方和卖方的博弈，主承销商研报中就是要将价格做到5元也没有什么意思，大家心里基本都有自己的价位，不是想拉就能拉上去的。” (理财周报)

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