放弃高定价确保上限发行

2010年06月29日 17:21
来源：新闻晚报作者：楚怡俊

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记者楚怡俊

晚报讯农行昨日发布消息称，根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平和市场环境等因素，农业银行确定本次发行的价格区间为人民币2.52元/股-2.68元/股(含上限和下限)。

据了解，初步询价期间，共有91家询价对象管理的244家配售对象参与初步询价报价。其中，提供有效报价(指申报价格不低于本次发行价格区间下限人民币2.52元/股)的配售对象共 214家，对应申购数量之和为595.058亿股。

农行与承销商根据A股预路演与初步询价情况，并结合正进行的H股管理层国际路演及国际配售簿记建档情况，在充分考虑农行基本面、银行业及可比公司估值水平及市场环境等因素后，最终出炉了农行本次发行价格区间，即人民币2.52元/股-2.68元/股。据接近农行主承销商的消息人士透露，H股发行的价格区间可能略高于A股，农行H股定价区间或在2.88港元-3.48港元之间。

若农行按照定价区间上限定价，且A股、H股均全额行使超额配售选择权，A股发行规模将达到255.7亿股，H股将扩大到292.2亿股，农行募集资金将超过工行，成为名副其实的“全球第一大IPO”

分析人士认为，在资本市场相对不太明朗的环境下，农行最终放弃了高企的定价，转而选择较为审慎的价格区间，以确保以上限发行及较为稳健的后市表现。

此外农行也已敲定H股基石投资者名单,有11名基石投资者将投资共54.5亿美元;该金额占农行计划的120亿美元H股IPO的近一半规模,远多于一般的IPO中，基石投资者只占约30%的比例。

根据初步招股文件，农行选定11位H股基石投资者，合计认购54.5亿美元。其中卡塔尔投资局认购了农行28亿美元股份；科威特投资局认购了8亿美元；渣打集团认购5亿美元；澳洲SevenGroup和荷兰合作银行各认购2.5亿美元；华润集团认购了2亿美元；淡马锡认购2亿美元；中旅集团认购1.5亿美元；长实集团、美国阿彻丹尼尔斯米德兰 ArcherDanielsMid-land(ADM)、大华银行分别认购了1亿美元农行股份。

长江集团、华润集团、中旅集团、淡马锡、大华银行股份锁定期为六个月，但是在接下来的六个月中，上述公司不可以处理超过50%认购农行的股票。