农行初步询价公布给投资者让利尽显大行风范

2010年06月30日 15:52
来源：中国新闻网

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中新网6月30日电昨日，《初步询价结果及发行价格区间公告》已经在上交所网站挂网并于四大报刊登，区间为人民币2.52元/股-2.68元/股，这一区间对应市净率水平为1.53倍-1.57倍(每股净资产基于2009年12月31日经审计的净资产，考虑A股和H股联席主承销商分析师的研究报告中对发行人2010年净利润预测数的平均值以及A股、H股拟定价格区间对应的融资规模(绿鞋后)等因素，按照调整后的2010年预测净资产除以本次A股和H股发行后且全额行使超额配售选择权时的总股数计算)。

本次农行A股发行价格区间上限确定情况充分考虑了投资者利益，为农行未来二级市场价格留有充足空间，对可比公司估值水平存在较大幅度折让，A股发行价格区间上限(2.68元/股)对应的2010年预测市净率(1.57倍)相对工商银行(1.84倍)、建设银行(1.80倍)A股市净率(10E)折让分别为-14.67%、和-12.78%。

当前，沪深股指经过前期单边下跌，两市估值严重超跌，沪市的整体估值已经接近当年沪指998点时的水平。在弱市情况下此次农行IPO定价较为合理，与之前市场纷纷臆测的高价发行形成了鲜明的对比，给予了投资者较大的让利空间，这充分显示农行作为一家大型商业银行对市场、对投资人负责的风范。同时，此前形成的估值洼地很可能让农行在后续反弹补涨过程中带动股指上扬。

站在更高的角度来看,农行IPO经过数年准备即将开花结果,标志着从2003年开始的中国国有独资商业银行股份制改革进入了“收官”阶段,农行上市也标志整个中国金融的国际化道路迈开了较大一步,有利于增强中国金融业的竞争力。此次农行成功股改、上市后，将会成为世界上大商业银行服务“三农”的典范。同时，农行股改、上市将有利于推进社会主义新农村建设。推进新农村建设的核心，就是要解决好“三农”问题。而实现农业发展、农村繁荣和农民增收，都离不开金融的支持。农行股改后，资本实力将显著增强，服务功能将更趋完善，风险控制能力和创新能力将进一步提升，必将更好地服务于社会主义新农村建设。