农行战略配售超额认购

2010年07月02日 02:51
来源：第一财经日报作者：韩婷婷王艳伟

0人参与0条评论

截至昨日16点,战略配售对象缴款金额已超过300亿元

7月1日,是农行A股IPO战略投资者缴款日,以及首个网下申购及缴款日。

农行受到了各路机构投资者的欢迎。接近农行发行的消息人士昨日向《第一财经日报》透露,截至昨日16点,战略配售对象缴款金额已超过300亿元,由于战略配售已超额认购,此次农行将采取比例配售。

此外,来自基金等机构人士亦向本报表示,已有机构调动资金参与网下申购。

战略配售缴款额超300亿

一位不愿透露姓名的农行战略投资者工作人员指出,公司前两天拿到农行战略配售对象缴款的通知,昨日10点即已全额缴款,下午收到农行发行中心已收到战略配售款项的回馈。

但由于战略配售已超额认购,此次将不得不采用比例配售。“我们原计划买10亿元农行股票,现在可能只能买到7亿~8亿。”他说。

据了解,本次发行采用向战略投资者定向配售(下称“战略配售”)、网下向询价对象询价配售(下称“网下发行”)与网上资金申购发行(下称“网上发行”)相结合的方式进行。

其中,战略配售不超过102.28235亿股,约占A 股绿鞋全额行使后发行规模的40%。按照定价区间上限2.68元/股测算,可战略配售金额不超过274.12亿元。

其他方面,回拨机制启动前,网下发行不超过48亿股,约占A 股绿鞋全额行使后发行规模的18.8%;其余部分向网上发行。

按照农行IPO时间表显示,网下申购及缴款日为7月1、2、5、6日4天。在此前的初步询价阶段,机构投资者对于农行的认购股数已超过700亿股,认购倍数已高达16倍,而且大部分订单的价格敏感性较低。而为确保上限发行及较为稳健的后市表现,农行最终放弃高定价,转而选择较为审慎的价格区间,也增强了对机构投资者的吸引力。

网上申购目前尚未开始,将在7月6日启动。据某证券公司人士估算,目前有资格参与网上发行的网下配售对象超过1000个,且均为机构投资者,按每家网上申购1000万股计算,总计形成网上申购资金将超过270亿元。预计此次,农行网上申购资金规模将在1万亿左右。

机构追捧农行

本报在采访中获悉,农行受到了机构的追捧,网下申购于首日,已有机构调动资金参与网下申购。

深圳某基金公司人士向记者透露,公司在农行询价时曾报出2.8元的价格以及8亿股的意向认购量,而农行最终确定的2.52元到2.68元的询价区间,低于公司预期,可能公司最终认购量会略高于8亿股。照此计算,该公司将动用20亿元左右的资金申购农行。

事实上,农行询价情况已经显示出机构对农行的兴趣。在农行初步询价期间,共有91家询价对象管理的244家配售对象参与初步询价报价,其中提供有效报价的配售对象共214家,对应申购总量为595.058亿股,是农行拟发行新股量222.4亿股的2.68倍。这些机构积极参与农行询价,一方面是出于对农行本身资产质量的认可,另一方面也是出于投资组合的配置需要。

消息人士透露,在各主承销商近期对网下询价对象进行申购意愿调查中,多数入围询价对象均表示出超额认购的意愿,甚至机构询问能否在网下申购中以超过200%的比例认购。

不过,面对整个市场环境,银行板块在二季度遭遇大幅下跌已是不争的事实。而这也令市场对银行股产生较大分歧。对此,南方基金首席策略分析师杨德龙认为,银行股恢复上涨,必须满足三点要求:估值绝对便宜、资金特别充裕和投资者情绪高涨,现在后两个条件显然并不具备。

深圳某基金公司投资总监向记者表示,银行股现在估值很低,已经是超跌,即使不是可以获得超额收益的最好的投资选择,也一定是安全边际比较高、可以逐渐加大配置比例的品种。他表示,现在基金对银行股的配置应该是低于市场标配的,下半年这种情况可能会逐渐改变,借农行IPO时机加大银行股配置也是对下半年投资布局的重要一步。

近两日市场持续下跌,有基金经理认为,农行IPO短期的确令市场资金面承压。不过,当前点位已经接近机构一致认可的底部区域,相信在农行IPO结束后,市场会有起色。