基金半年榜：偏股型平均亏17% 仅1只正收益

2010年07月05日 00:34
来源：投资者报

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《投资者报》研究员刘宗源

跌破2400点，在上半年的最后一个交易日，上证指数试图将下跌进行到底。截至6月30日，上证指数上半年已累计下跌26%。

股市下跌总趋势使得偏股型基金难逃厄运，上半年，仅嘉实主题精选一只基金获得正收益，其他全为亏损。

《投资者报》数据研究部统计显示，成立已满半年(下同)的399只偏股型基金平均亏损17%；指数型基金亏损最大，上半年平均亏损26%，其次是股票型基金，亏18%；混合型基金亏损了15%。

债券型基金和货币市场基金上半年成了投资的避风港。成立半年以上的126只债券型基金(A\B\C分别计算)平均收益率为1.63%，80%取得了正收益，只有26只债基收益为负；61只货币基金全部收益为正，上半年平均收益率为0.77%。

偏股型基金仅1只为正

在单边上涨的市场中，指数基金往往是业绩最好的基金类别，相反，会沦为最差类别。上半年，指数基金表现的结果是后者。

上半年48只指数基金平均亏损幅度与上证指数跌幅相当，为26%。亏损最大的是博时超大盘ETF，半年亏损了31%，其次是南方深成ETF和华宝兴业中证100，亏损接近30%。

指基中跌幅最小的是华夏中小盘ETF、南方中证500和广发中证500，分别亏损12%、15%和16%。

在市场下跌过程中，主动管理的普通股票型基金和混合型基金优势显现。

185只普通股票型基金平均亏损17%，华商盛世成长基金摘取了上半年的业绩桂冠，仅亏损2%，超越同期上证指数28个百分点。

除该基金外，上半年进入前10的普通股票型基金还有东吴价值成长、大摩领先优势、信诚盛世蓝筹、银河行业优选、大成景阳领先、南方优选价值、东吴行业轮动、华夏复兴、银河竞争优势成长。

157只混合型基金平均亏损小于股基，为15%。嘉实主题精选是今年上半年唯一取得正收益的基金，上半年收益率为5%。

位居混合型基金收益前10名的还有嘉实增长、大摩资源优选混合、银河银泰理财分红、泰达宏利效率优选、华夏策略精选、东吴进取策略、诺安灵活配置、信诚四季红、汇丰晋信2016。

普通股票型基金中有8只基金被市场打败(跑输上证综指)，分别是宝盈泛沿海增长、国联安红利、中邮核心成长、景顺长城精选蓝筹、宝盈资源优选、交银精选股票、宝盈策略增长和中邮核心优选。

其中宝盈泛沿海增长和宝盈资源优选上半年分别亏损了32%和28%；中邮核心成长和中邮核心优选分别亏损了29%和27%，它们的亏损程度均超过了市场的整体跌幅。

固定收益基金成了避险港

债基上半年整体收益为正，但也有约20%的债基亏损。

126只债基中共有100只为正收益，平均收益率为1.63%。但在债基阵营中，上半年业绩分化明显，最高和最低收益率相差11个百分点，收益率最高的为8%，最低的为亏损3%。

年初债券基金走出了一波小牛市，随着股市行情的低迷，部分资金从股市流向债市，这也推高上半年债基的业绩。

上半年收益率排名前10的债基依次是东方稳健回报、中欧稳健收益A、华富收益增强A、博时信用债券A、博时信用债券B、中欧稳健收益C、博时信用债券C、华富收益增强B、中银稳健增利、工银瑞信信用添利A。

相较而言，上半年信用债类的基金优势明显，位居债基业绩前列的基金多是以投信用债为主的。

上半年亏损最大的前10只债基依次是东吴优信稳健C、东吴优信稳健A、大成强化收益A、大成强化收益B、万家增强收益、诺德增强收益、金元比联丰利、交银增利债券C、银河银信添利B、交银增利债券A。

它们亏损的一个重要原因是上半年还投资了股票市场，如一季度初和一季度末，东吴优信稳健分别有12%和10%的股票仓位，大成强化收益分别有16%和14%的股票仓位。

通常来说，货币市场基金收益率应该相差不大，但事实上，它们内部的差距很大。

上半年收益率前10名的货币基金平均收益率为0.97%，年化之后约相当于一年期的定期存款利率，前10名的货币基金分别是万家货币、天治天得利货币、华富货币、银华货币B、南方现金增利B、长城货币、大摩货币、华夏现金增利、长盛货币和中信现金优势货币。

最低的10只货币基金平均仅获得0.49%的收益率，为前10名平均收益率的一半，倒数后10名的货币基金依次是华泰柏瑞货币A、景顺长城货币A、华泰柏瑞货币B、益民货币、上投摩根货币A、兴业货币、申万巴黎货币、银河银富货币A、上投摩根货币B和招商现金增值A。

封基亏损小于开放式

包括创新型封基在内的36只封闭式基金，上半年平均亏损12%，明显小于偏股型开放式基金的亏损。其中，有3只基金取得了正收益，分别是富国天丰强化收益(债券型)、基金通乾和长盛同庆A(创新型)。

亏损最大的封闭基金都是创新型基金，如国投瑞银瑞福进取、长盛同庆B、国投瑞银瑞和小康、国投瑞银瑞和远见，分别亏损了43%、32%、29%和24%。

从二级市场看封闭基金，平均亏损仅有7%，远远低于同期上证指数的跌幅，其中有7只基金取得了正收益。它们分别是富国天丰强化收益、基金通乾、基金丰和、长盛同庆A、基金景福、基金兴华、大成优选。

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