农行两大法宝护航今日网上申购 A股破发可能小

2010年07月06日 06:29
来源：京华时报

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本报讯 (记者高晨)农行昨天的网上路演反响热烈，投资者对于农行表现出了极高的关注热情。农行在此次A股发行中安排了“战略投资者大额认购”与“绿鞋”机制两个法宝，使得IPO首日“破发”的可能性极小。

今天，农行IPO将进行约占发行规模四成的网上申购。申购时间为上午9：30至11：30，下午13：00至15：00，申购简称为“农行申购”，申购代码为“780288”，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限(2.68元/股)进行申购。

据了解，本次A股发行安排了战略投资者大额认购，面向公众的发行规模并不大。农行本次发行的初始发行规模为22，235，294，000股，并授予主承销商不超过初始发行规模15%的超额配售选择权(或称“绿鞋”)，若A股绿鞋全额行使，则A股发行总股数将扩大至25，570，588，000股，

本次A股发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行，其中战略配售不超过10，228，235，000股，约占A股绿鞋全额行使后发行规模的40%；回拨机制启动前，网下发行不超过4，800，000股000股，约占A股绿鞋全额行使后发行规模的18.8%；其余部分向网上发行。除去向战略投资者定向配售和网下发行的部分，面向公众的网上发行部分规模并不大。

而“绿鞋”机制的启动，可以让农行根据市场情况调节融资规模，上市后30天内，主承销商有权根据市场情况运用绿鞋部分募集的资金，选择从二级市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者，从而在一定程度上维持股价在上市初期的稳定性。由于农行A股发行中40%的股票向战略投资者配售，剔除掉网下发行的数量后，A股发绿鞋”可调控的股票数量上限约占不含“绿鞋”网上公开发行股票数量的50%，发行人能有效地防止A股破发。

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管理层路演中充满信心

农行副董事长、行长张云等管理层昨天在路演中强调，对农行股票价值充满信心。

农行三农业务总监周清玉表示，根据农业银行编制的2010年度盈利预测报告，在正常经营情况下，2010年度预计能实现的净利润将不少于人民币829.10亿元。以此计算，农行2010年预计净利润将比2009年的650亿增长27.6%。

农行管理层还表示，此次IPO融资可支持农行未来三年的业务快速发展，近期没有再融资的计划。