农行A股发行价2.68元中签率历史第二高

2010年07月08日 08:20
来源：21世纪经济报道

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中国农业银行7月7日晚间发布公告，确定A股发行价格为每股2.68元，对应2009年市盈率14.43倍，网上中签率为9.29%，为史上第二高中签率。

此前最高的是华泰证券14.43%的中签率，此前工商银行A股中签率仅为 3.28%。

招商证券金融分析师罗毅表示，农行中签率偏高，主要是由于在市场流动性比较匮乏的背景下，股市下跌，与资金面比较紧张，股市比较缺钱有关系。

行使15%超额配售权启动回拨机制

本次发行采用向战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。

为了确保上市后股价保持稳定，农行行使超额配售选择权(绿鞋)机制，向网上投资者超额配售33.35亿股，占初始发行规模的15%，在超额配售后，本次农行A股最终发行规模达255.71亿股。

由于本次网上发行获得足额认购，且本次网下发行初步配售比例低于网上发行初步中签率，农行和联席主承销商决定启动回拨机制，将2.32亿股股票从网上回拨至网下。

回拨机制实施后，农行战略配售102.28亿股，占超额配售后发行规模的比例为40%；网下发行50.32亿股，占比为19.7%；网上发行103.10 亿股，占比为40.3%。

回拨机制实施后，网下最终配售比例为9.29260270%；网上最终中签率为9.29260176%。

而在回拨机制启动前，农行本次A股网下发行初步配售比例约为8.86%，网上发行初步中签率为9.5%。

网上网下申购冻结资金4803亿

农行本次发行共有214家配售对象参与网下申购，其中，中泰信托自营投资账户未按时缴纳申购款，网下申购无效；213家配售对象及时足额缴纳了申购款，全部为有效申购，冻结资金总额为1829亿元。

有效申购的213 家配售对象中，40家配售对象因申购价格低于发行价格2.68元/股未能获得最终配售；达到发行价格2.68 元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象共173 家，对应的有效申购总量为541.5亿股，有效申购资金总额为1451.24亿元，网下初步配售比例为8.86%，认购倍数为11.28 倍。

本次网下最终配售比例为9.29260270%，认购倍数为10.76倍，网下冻结资金总额为1829.01亿元。网上发行有效申购户数为125.63万户，有效申购股数为1109.52亿股，网上最终中签率为9.29260176%，网上共冻结资金2973.51亿元。网上发网下合计冻结资金4802.52亿元。

27家战略投资者认购资金325亿元

本次发行中，战略投资者主要包括大型国有企业、保险公司及其他金融机构、农业产业化龙头企业三类。 27家战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至联席主承销商指定的银行账户，总金额为325亿元，配售102.28亿股。每家战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月。

农行此次H股发行价将为3.20港币/股，按照7月6日中国外汇交易中心公布的汇率中间价1港币兑人民币0.87016元计算，折合人民币约2.78元 /股，高于A股2.68元/股的发行价。

农行将于8日晚间将公布中签号。7月15日和16日，农行将分别在A、H两地上市。