农行网下发行热度不减认购倍数达11.28倍

2010年07月08日 21:50
来源：中国新闻网

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中新网7月8日电时钟指向7月6日下午三点整,全球瞩目的农行发行工作画上圆满句点。虽然近期市场环境恶劣,但农行A股网下发行热度不减,认购倍数达11.28倍。

较前期市场传闻农行发行作为政治任务,各职能部门为其保驾护航等说法有所出入,中国证监会对于此次农行发行并未沿袭之前的做法,在大盘股网上资金申购日前后控制新股申购规模,为市场的资金留出较大空间。在农行T日(7月6日)前后,分别有8家中小板公司发行。在大八大护法”的重重包围之下的农行,尽管申购资金受到较大分流,农业银行终究杀出一条血路,为本次申购交上了还算不错的答卷。

区间上限定价符合预期

农行如何定价一直是市场最为敏感且最受关注的话题。农行调低价格区间后,市场普遍猜测农行以上限定价已成定局。7月8日的定价结果公告证实了市场的预期,由于申购踊跃,农行和联席主承销商根据网下累计投标询价情况,并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等,确定按2.68元/股上限定价。

网下申购踊跃

公告显示,初步询价提供有效报价的81家询价对象管理的214家配售对象全部参与了网下申购,其中213家配售对象及时足额缴纳了申购款,为有效申购,冻结资金总额为1,829亿元。有效申购的213家配售对象中,达到发行价格2.68元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象共173家,对应的有效申购总量为541.5亿股,有效申购资金总额为1,451.24元,网下初步配售比例为8.86%,认购倍数为11.28倍。启动回拨机制后,网上部分股票向网下回拨,网下最终配售股数为50.32亿股,配售比例为9.29260270%,认购倍数仍保持在10.76倍的较高水平,明显好于前期发行的唐山港。在股市持续低迷的环境下,农行作为全球及A股最大的IPO仍能保持如此高的超额认购倍数,实在难能可贵。

从网下认购的投资者机构来看,本次获配的机构投资者中:保险机构占52.24%、基金公司占26.80%、证券公司占1.87%、财务公司占15.55%、信托公司占2.43%、QFII占1.11%。保险和基金明显处于绝对优势,作为市场的价值投资者,保险和基金的投资选择投资品种时更为稳健,也更注重其内在价值。本次保险和基金的大规模参与凸显了农行的长期价值。有参与申购的基金经理表示:农行股票可能不是一个短期热炒品种,但绝对是一个安全性很高的价值投资品种。

夹缝中突围,农行价值获市场认同

农行资金申购日前后两天共有8只中小板新股上市。由于中小版股票上市首日普遍有较高涨幅,网上申购农行的资金被大量分流。虽然中小板股票单个规模较小,但8只新股同时发行总融资高达71亿元,对市场的资金量仍造成很大影响。7月5日发行的高德红外、中原内配、国星光电、康得新四只新股,中签率在0.77%—2.36%之间,冻结资金量达2,976亿元。7月7日发行的摩恩电气、长高集团、天马精化、松芝股份4只新股若以1%的中签率计算,冻结资金也将达到2,500亿元。这样看来,8只新股的合计冻结资金量已经远远超过农行。农行在A股走势尚未明朗,市场密集发行等众多因素环绕的恶劣发行环境下,仍可获得较为满意的认购倍数,不得不承认农行自身价值已受到了投资者的广泛认可。