李绍武案：乐见内部通报更乐见公开

2010年07月13日 13:18
来源：经济观察网

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经济观察网（评论员黄利明）对于本报率先披露的国信PE腐败案，媒体同行于近日报道，一份编号为“深证局发(2010)187号”的深圳证监局文件内容，提及国信证券“李绍武案”，并显示正在对该公司相关人员涉嫌违法违规问题进行调查。同时，该文件强调，严格禁止证券公司高级管理人员、保荐代表人、保荐业务相关人员及其配偶、共同生活的父母子女以任何名义或者方式持有发行人的股份。

闻此消息，笔者深感欣慰，这是我们期望也乐见的行动。相比于之前深圳证监局三缄其口，监管缓慢的状态，这是一个很好的进步。但，对于这显示监管效能和公信力之行为，我们更乐见于公开，而不是只在行业内秘密传达，令人感觉这堂堂正正的监管还缺乏底气似的。

其实，有接近证监会的人士也向记者表示，国信证券PE腐败案爆出之后，证监会高层即对PE腐败进行调研。国内各券商也闻风而动，通报此事引以为戒。

甚至有证监会人士向本报国信PE腐败案的报道表达了敬意和认可，坦言这虽然给证监会带来了监管尴尬和压力，但亦揭开了国内投行业界久已累积的沉疴，确实是到了不得不查、不得不重视监管之时。

这些来自业界和监管层的举动，都在告诉我们，国信PE腐败案之后，行业自律在进一步提升，PE腐败监管也在纵深推进。

暴利向来是滋生腐败的温床，而投行等各色权力人士，因着对企业的了解，在企业上市前通过各种方式曲线入股，上市后取得巨额回报。因此，PE腐败也成为新的一种腐败方式，对于证券市场的公平、公开、公正的三公原则更是一种巨大的破坏。

对于自己“参股”的保荐项目，为力促其上市，保荐机构人士又如何能够保证操作上的合规性、独立性，上市后又如何去保证投资者的利益？其次，这些利益中人可借此方式参股其中，那也很可能在上市后获得企业的内幕信息进行内幕交易，这对投资者而言更是巨大的伤害。

金融行业本就是超高收入行业，再加上滋生的腐败行为，其所获得黑金收益更是超出人们想象。如果投行人士、政府官员、监管层或其亲友等人士利用手中权力或职务之便，看到好的项目就捞一把，这跟贪污受贿，强取豪夺又有什么区别。

据记者了解，有企业上市过程当中，数次更换保荐机构，就是因为该企业在上市公司中接洽的绝大部分投行以及投行人员，均对公司提出了参股的要求。但该企业却坚持对自身价值的认可，坚决不引入只为“捞一票”走人的投资。

结果，自然是上市途中历经坎坷，但这在企业看来，并未如预想的那么遥不可及。通过正常的沟通，这家企业还是在未引入PE之下，还是顺利地完成了上市工作。

历史告诉我们，在一些涉及行业腐败的案件面前，监管者的沉默或者犹豫，往往会加深投资者的疑问，而非坚定投资者对违规必查，以及监管者自身清廉和监管权威的信心。深圳证监局对此事的重视以及调查，正是自身监管角色的最好体现。而非监管层更要把正确、权威的声音传递出来，以引导企业合理合法合规上市。

因此，我们更期望和欢迎监管层，对国信“李绍武案”，未来不仅仅只是内部通报，还能将对最终调查结果和处理情况予以公布，还以公众应有的知情权。