高送转相关个股点评

2010年07月14日 08:22
来源：新闻晨报

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君之创咨询

步步高：转型成果为期不远

公司主要经营超市和百货两种业态，立足湖南，并向江西延伸。2009年开始，公司进入转型期，包括以下几个方面的转型：对组织架构进行了调整，由集团运营型的管控模式转变为事业部运作的模式；超市事业部引入外籍管理团队，全面负责超市运营；百货业态向MALL业态转型；首创美采平价百货业态。

消费增长和CPI回升，为公司未来业绩增长提供了良好的外部环境。而从公司本身来看，由于2009年和今年一季度正处于转型期，业绩增速有所下滑，而2010年尽管费用压力仍然较大，但有望成为公司未来高增长的拐点。

日前，公司大股东二级市场增持步步高，该股近期处于箱体震荡，宜持股。

广百股份：中长期仍将快速扩张

2009年创下历史开店数量纪录的广百股份仍未放慢扩张的步伐。从公开信息来看，2012年前公司可能都将保持较快的开店速度。

最新的扩张案例是广百股份获得了广州市北京路复建商场负一至五层 (扣除回迁部分)，北京路328号四至五层以及北京路原326号10年租赁权。复建商场合计租赁面积约为1.4万平方米，合同约定十年租期年均租金约为4900万元。未来两年，广百股份仍有不少存量项目等待开业。

预计公司2010-2012年每股收益为1.13元、1039元和1.75元。

该股今年上半年走势明显强于大盘，目前小幅震荡盘升，可持有。

滨化股份：产品市场占有率高

公司为我国最大的环氧丙烷供应商和重要的烧碱产品生产商，有着较高的市场占有率。

公司具有循环经济优势，具备可持续发展的能力。公司基于循环经济模式组合，充分利用副产品：电石泥做皂化剂，反应尾气回收液化做石油液化气，废渣综合利用制建筑标准砖，形成良好的经济效益和社会效益；公司短期受益于三氯乙烯价格上涨。今年以来，三氯乙烯价格大幅上涨，滨化股份具有4万吨三氯乙烯产能，今年还有4万吨新装置投产，大幅受益于该产品价格上涨；长期受益于建筑节能。

预计公司2010年、2011年和2012年每股收益为0.85元、1002元和1.26元。

该股短期、中期超卖明显，宜持股。