传中金将护航农行一个月

2010年07月15日 13:43
来源：成都晚报

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农行A股今上市 四大国有银行全部登陆A股市场

中国农业银行103.1亿股A股今日开始在上证所挂牌交易，这标志着四大国有银行全部登陆A股市场。农行A股首日表现如何，是市场各方格外关心的一个问题。

农行发行后每股收益0.28元

农行前晚披露的上市公告显示，如不考虑行使A股发行超额配售选择权，本次A股共计发行222.35亿股，每股发行价2.68元，募集资金总额约595.91亿元。扣除发行费用，本次发行募集资金约587.36亿元，高于工、建、中3行。此次发行完成后，农行每股净资产约1.52元，发行后每股收益摊薄至0.28元。

此前，农行招股书披露，该行2010年预测净利润不少于829亿元。记者从消息人士处了解到，农行今年上半年净利润有望超过460亿元，下半年利润将达到415-460亿元。

业内人士预计，农行明、后年利润增长率均有望超过30%，明年每股收益可升至0.37元，每股派息可达0.17元，每股股息回报率可达6.18%(未扣税)，这么高的股息回报率有望超越中行和工行。

近期，很多新股上市首日即遭破发，在此背景下，农行上市首日的表现格外令人关注。

有分析师指出，由于有“绿鞋”机制作保障，农行上市后一旦跌破发行价，中金公司可通过买入农行股票来达到托市的目的。

据称，中金公司将获得89亿元资金，用于农行上市后一个月内稳定股价。以发行价计算，农行上市后初始流通市值约276亿元。如果农行破发，中金公司最多可以接手近1/3的流通股，这在很大程度发挥为农行股票保驾护航的作用。

对于农行首日的表现，农行高层之前曾作出乐观的预测。农行一负责人就表示，农行上市首日上涨10%应该不成问题。

记者统计7家券商对农行的首日定位，发现5家券商给出的上限超过3元，其中中信建投最高，达3.89元。另外有1家券商给出的上限仅2.60元，低于发行价；从下限看，中信建投最平安证券给出的下限高于3.00元，另有3家券商给出的下限为低于发行价，其中浙商证券最低，为2.50元。记者 刘畅

释疑解惑

解析农行上市4大热点

01

为何选择此时上市？

热点：在股市持续震荡下行之时，农行却选择了上市，有点不合时宜。怎样看待这一观点？

解析：年初股市还可以，后来出现了欧洲债务危机问题。中央依然推进农行上市，显示出对农行的充分信任，也反映了推进中国金融改革的决心。

02

农行是否物有所值？

热点：农行实现全球最大IPO，股民认为很难说农行物有所值。如何看待这种担心？

解析：农行并不刻意追求最大IPO，而是力争成为优秀IPO。A股和H股发行价格定在每股2.68元和3.2港元，并行使超额配售权，是农行与投资者的共赢。

03

为何没引进境外战投？

热点：工行、中行和建行上市前均引入了境外战略投资者，农行此次没有引进境外战投。有人说，这可能是难以找到合适的境外战投。怎样看待这种观点？

解析：农行现在面对的市场环境和情况已经与当时建行、中行、工行不一样。当时的国有商业银行不被外界看好，在国际上的认知程度低，引进境外战略投资者有助于提升市场形象。

04

将带给资本市场什么？

热点：对于农行这艘“金融巨舰”驶入股市，应怎样看待它对中国银行业及资本市场带来的影响？

解析：农行上市后，银行及整体金融板块在A股市场的地位会得到加强，作为大盘蓝筹股为稳定市场波动将发挥积极作用。据新华社

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