上半年60家基金公司中仅28家跑赢股基平均水平

2010年07月18日 06:00
来源：金羊网－新快报

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新快报记者强燕

基金公司上半年的业绩情况已公布完毕，然而对于大多数基金持有人来讲，哪家基金公司经营得最好或最不好仍是“蒙查查”。据《新快报》赚钱周刊统计，在上半年的单边下跌市里，60家成立运作的基金公司中28家跑赢股基平均水平(跌幅18.51%)，同期大盘下跌26.82%。如果下半年维持这种表现，里面很可能会跑出2010年度为持有人带来较好回报的“金基”公司上反过来说，即有32家基金表现一般或不好。为此，我们特意为基金公司搭起了“擂台赛”，看下这28家基金公司如何角逐今年的“金基”

上半年业绩只是中场比赛

虽然从过往几年的情况看，根据上半年的业绩来推断某只基金的全年表现不是很靠谱，因为不同阶段市场有不同的主题、风格，而各基金公司对市场机会的把握也有很大差别，有些策略灵活，有些则愿意坚守，到年度结算时，结果往往可能与中期的情况大相径庭。但是，大家都没有能准确预测未来的水晶球，所以，只能从过往的表现来揣测未来可能的轨迹。

同时《新快报》赚钱周刊考虑到各家基金公司过往的表现，我们会对过往有较好表现的一些基金公司有“习惯性偏爱”，对今年刚冒出来的一些基金则相对谨慎。另外，目前的评价主要以过去的业绩为基础，难免会有偏颇，我们会根据情况在以后进行及时修正。

华北赛区好过华东、华南赛区

因为公募基金基本仓位以及更追求相对回报而不是绝对回报的投资思路等方面的限制，上半年整体情况不算出彩，跑输了私募，与一些券商集合理财产品相比，也没有明显优势。不过，也有多家基金公司的表现值得称道。除了像嘉实基金、华夏基金等这类大型基金公司外，多家小基金引入注目，像信诚基金、天弘基金、大摩华鑫(摩根士丹利华鑫)等，凭借自下而上地深入研究挖掘了一些成长性较好的公司，而且这类公司旗下基金规模一般也不大，船小好掉头，在一定程度上减少了损失。而一些大公司的规模偏大的基金今年的确非常难做，由于经济转型过程将会持续较长一段时间，估计这种态势很可能会持续一阵子。

另外，从我们的初步筛选情况看，华北赛区的基金公司虽然数量不多，但在对政策动向上的把握相对要好，整体表现好过华东赛区和华南赛区，离政策核心的“距离”较近的优势得到较好表现；另外，银行系基金公司整体表现稳健，在这半年调整中较好地控制了风险。

期待下半年的惊喜

业绩，是资产管理公司生存、发展、壮大的基础。公司文化、投研、风控等方面的努力都会通过其表现出来。

虽然，长期业绩表现才可以更好地衡量一家资产管理公司回报持有人的能力，但在不同市场阶段，不同公司的表现会有很大差异，会影响到持有人的切身感受。就像今年上半年，因股市大跌，数百只偏股型基金中仅有一只给持有人带来正回报，一些持有人对市场走势较担忧，就赎回基金退出去了。不过，风雨过后总会有阳光明媚的日子，谁又能说得准，在经历了上半年的深幅下跌之后，下半年市场不会出现机会，基金业整体在剩下的几个月里会不会给我们带来些惊喜呢？我们将拭目以待。

上半年成绩单

★状元嘉实基金

管理基金业绩：嘉实基本面50指基、嘉实沪深300指基跌幅较大，嘉实量化基金跌幅超过20%，其余偏股型基金均远远跑赢大盘，特别是嘉实主题获得6.34%的正回报。

★榜眼华夏基金

管理基金业绩：华夏上证50ETF和华夏沪深300指基上半年跌幅均超过27%，其余偏股型基金均跑赢大盘，表现出较好的抗跌性。

★探花兴业基金

管理基金业绩：虽然上半年公司中没有哪一只基金较出彩，但整体表现都较抗跌，风格非常稳健。