河南雏鹰现乌龙股东业内称保荐人尽职调查缺失

2010年07月21日 11:09
来源：现代快报

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7月19日，由东吴证券保荐的河南雏鹰农牧股份有限公司(下称河南雏鹰)中小板上市申请获通过。但雏鹰欲展翅高飞之际，或许等待它的首先是一起不小的“乌龙”事件。河南雏鹰招股说明书中，一位证券从业人员的名字赫然出现在其上市前发行人股东名册。“有关规定虽未禁止证券从业人员参股非上市公司的投资行为，但河南雏鹰一旦过会获得上市批文，就变成上市公司，有关保荐机构尽职调查时应该意识到并及早进行有关股权的规范。”北京一家券商投行部门负责人表示。

理直气壮的“乌龙”股东

河南雏鹰招股说明书(预披露)显示，47名发起人股东中自然人股东共46名。作为46名自然人股东之一的王欣萍持有70万股，占发行前总股本的0.7%，列公司第十三大股东。公司参股股东任职情况介绍称，2005年1月至今，王于国泰君安证券深圳华发路证券营业部担任客户经理。

“作为证券从业人员，如果王欣萍属于公司原始创建人股东，其在公司创立之初就投资其中，并非以公司上市后买卖股票套现为目的，其行为问题并不严重。”上海一家券商投行负责人士称。

那么王是否以公司上市买卖股票套现为目的呢？答案是肯定的。河南雏鹰招股说明书(预披露)显示，2007年11月至今，公司共经历过三次增资扩股。最让人产生遐想的便是第三次增资扩股。2009年4月21日，39名自然人和深圳万胜投资共同对河南雏鹰增资，共计9060万元，其中996万元增加注册资本，其余归为有限资本公积。折合新增资股东每出资50万元，取得河南雏鹰增资后 0.1%的股权。王欣萍就是此时以约350万元获得河南雏鹰0.7%的股权，在参与增资的39名自然人中排第五位。

2009年7月，河南雏鹰整体改制为股份有限公司，王欣萍所持股权对应改制后的股份数为70万股。如此折合其每股仅5元。如果河南雏鹰上市，显然，王欣萍将获利匪浅。 2009年底，河南雏鹰扣除非经营性损益后基本每股收益达0.77元，以目前中小板股票约35倍的发行市盈率计算，其发行价或将达27元/股。这意味着，短短一年多，王欣萍在河南雏鹰的投资将获利超过千万元。

保荐人尽职调查缺失？

“作为证券从业人员，不应该有股票账户。王欣萍投资未上市公司并没有大问题，但其投资的公司一旦上市就有本质区别。”北京一家券商投行部门负责人告诉记者，作为保荐方不可能不知道这种利害关系，如果没有对其进行规范，那么的确存在保荐人尽职调查缺失。

“其实，解决王欣萍持股问题并非难事，作为证券从业人员，其要么将持股转让，要么辞去现有职务。”深圳一家投行负责人告诉记者。

“值得关注的是，有关部门对其上市审核过程的态度。如果其过会并没有相关说法，是否预示有关部门对证券从业人员参股上市公司这种模式的默许？是否与禁止证券从业人员买卖股票的初衷相悖？”记者走访的一家券商人士的提问发人深思。